Eva Vs Roi 701c5u

EVA v/s ROI

ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) • Economic value added (EVA) is an internal management performance measure that  compares net operating profit to total cost of capital • Economic value added is also referred to as economic profit • It is important because it is used as an indicator of how profitable company projects are and  it therefore serves as a reflection of management performance • The idea behind EVA is that businesses are only truly profitable when they  create wealth for their shareholders and the measure of this goes beyond calculating net  income • EVA  asserts that businesses should create returns at a rate above their cost of capital

WHY IT MATTERS: • EVA is important because it is used as an indicator of how profitable company  projects are and it therefore serves as a reflection of management performance. • It includes the balance sheet in the calculation and encourages managers to think  about assets as well as expenses in their decisions. • EVA only applies to the period measured; it is not predictive of future performance,  especially for companies in the midst of reorganization and/or about to make  large capital investments.

• The EVA calculation depends heavily on invested capital, and it is therefore most applicable to assetintensive companies that are generally stable.  • Thus, EVA is more useful for auto manufacturers, for example, than software companies or service  companies with a lot of intangible assets. EVA = Net Operating Profit After Tax - (Capital Invested x  Weighted Average Cost of Capital)

Example Assume that Company XYZ has the following components to use in the EVA formula: • NOPAT =Rs.33,80,000 • Capital Investment = Rs.13,00,000 • WACC = .056 or 5.60%

EVA = Rs.33,80,000 - (Rs.13,00,000 x .056) = Rs.33,07,200

Return On Investment (ROI) • ROI is the ratio of a profit or loss made in a fiscal year expressed in  of an  investment and shown as a percentage of increase or decrease in the value of the  investment during the year in question • It measures the gain or loss generated on an investment relative to the amount  of money invested • ROI is usually expressed as a percentage and is typically used for personal financial  decisions, to compare a company's profitability or to compare the efficiency of  different investments

http://study.com/academy/lesson/return-of-investment-definition-formula-example.html

WHY IT MATTERS: • ROI is one of the most used profitability ratios because of its flexibility • One of the downsides of the ROI calculation is that it can be manipulated, so results may vary between s  • When using ROI to compare investments, it's important to use the same inputs to get an accurate comparison

ROI = (Net Profit / Cost of Investment) x 100 • For example, an investor buys Rs.1,000 worth of stocks and sells the shares two years later for Rs.1,200.  The net profit from the investment would be Rs.200 and the ROI would be calculated as follows:

ROI = (200 / 1,000) x 100 = 20% http://www.investinganswers.com/financial-dictionary/technical-analysis/return-investment-roi-1100

Difference between ROI and EVA ROI ROI is based on ing profits

EVA EVA is based on economic profits

ROI establishes relationship between  EVA makes adjustments for ing profit  ing profit and ing investments and ing investments ROI is based on ing principles 

EVA deviates from ing principles

ROI do not consider cost of capital

EVA recognizes cost of capital

ROI can provide basis of comparison 

EVA do not compare with other organization

ROI is best to measure companies with  intangible assets

EVA is best to measure capital intensive  companies

Advantages and Disadvantages of EVA and ROI

Advantages of ROI 1.

It relates net income with investments which gives better measure of  divisional profits.

2.

 Major focus of ROI is on required level of investments.

3.

 ROI helps in making comparison between different business.

4.

 Easy to calculate and easy to understand

Disadvantages of ROI 5.

ROI is based on historical cost if assets

6.

ROI provides focus on short term results and profits

7.

ROI consider current period revenue and cost

5. Investment Centre managers can influence ROI by changing ing policies 6. Satisfactory definition of profit and investment is difficult to find

Advantages of EVA 1.

EVA covers both operating cost as well as capital cost

2.

EVA can evaluate projects independently and hence decide on whether to execute the project or not

3.

It transform ing information into economic quality.

4.

EVA shoes relationship between operating margin intense use of capital so that can identify  opportunities of improvement.

Disadvantages of EVA 1.

EVA does not involve forecast of future cash flows

2.

EVA is very complicated to calculate.

3.

EVA does not take ing principles into consideration

EVA is superior to ROI What separates EVA from other performance metrics is that it measures all of the costs of running a business— operating and financing.  This makes EVA the soundest performance metric and the one most closely aligned with the creation of  shareholder value. Many companies have adopted it as part of a comprehensive management and incentive system that drives  their decision processes.    They strive to increase their EVA by:   Increasing the NOPAT generated by existing Capital  Reducing the WACC   Investing in new projects where the Return on Capital       exceeds the WACC   Divesting Capital where the Return on Capital is below     the WACC 

 A company that aims to maximize its ROI will always tend to under invest, under-innovate, under-scale,   and under-grow.  EVA easily helps a production manager to figure out whether it is worthwhile to invest capital.  EVA is the only measure that establishes a searing dividing line between good and bad performance for  it       is the true measure of profit.  A positive EVA shows a company is producing value from the funds invested in it.  Negative EVA means the company is not generating value from the funds invested into the business. A     negative EVA, in other words, reflects the impact of prior decisions and sunk costs that are by now  irrelevant. After making the necessary changes if EVA still remains negative, then it would be best to shut down the  business.  It gives managers all of the right incentives to make the decisions at the margin that will create the most  shareholder value.