Lez 6 - Mercato Rilevante i231c

Mercato rilevante e indici di concentrazione

• Il primo o che l'AA compie per definire se autorizzare o meno una concentrazione o prevedere se esistono i presupposti per un abuso di posizione dominante è quello di definire il mercato rilevante (primo utilizzo dell'espressione "mercato rilevante" 1948, Corte Suprema, caso Columbia Steel). • Quota di mercato: fatturato di un’azienda/fatturato delle aziende dello stesso settore • Quali aziende appartengono al settore? La risposta a questa domanda è cruciale. Maggiore è il denominatore, minore la quota (potere) di mercato di un’azienda!

Esempi problematici Definizione di un mercato sulla base di una categoria merceologica:  Chi appartiene al mercato rilevante della distribuzione del libro?  Risposta: librerie, edicole, stazioni di ristoro, centri commerciali, ..  Oppure esistono diversi mercati per diversi tipi di libro?

Esempi problematici Definizione di un mercato a partire dal prodotto:  Il latte a lunga conservazione ed il latte a breve conservazione appartengono allo stesso mercato?  E il burro ed il formaggio?

Esempi problematici  Chi appartiene al mercato dell’editoria?  Chi appartiene al mercato televisivo? Collocazione di un’azienda in un mercato  A quale mercato appartengono il Gruppo Fiat o il gruppo Mediaset

Esempio 1. Fattispecie Intesa. I780 - MERCATO DEL CALCESTRUZZO IN VENETO Il mercato del prodotto  Il mercato interessato dall’intesa denunciata risulta essere, in primo luogo, quello della produzione e commercializzazione del calcestruzzo. Il calcestruzzo è un prodotto semilavorato ottenuto dalla miscelazione di cemento, inerti quali ghiaia e sabbia, acqua ed eventuali additivi; la produzione viene eseguita con l’uso di macchine. Il calcestruzzo viene solitamente fornito agli utilizzatori preconfezionato, cioè preparato presso un impianto di miscelazione e trasportato sul luogo di impiego a mezzo di betoniere. Esiste altresì la possibilità che il calcestruzzo venga preparato direttamente in cantiere dall’utilizzatore stesso, utilizzando miscele (rese trasportabili mediante confezionamento in sacchi) cui viene aggiunta acqua. Il mercato geografico  Il mercato del calcestruzzo ha dimensioni geografiche limitate in ragione delle caratteristiche di deperibilità del prodotto dovute alla rapidità dei tempi di solidificazione, che determinano la sua limitata trasportabilità. In base a tali considerazioni l’Autorità ha finora ritenuto che il mercato del calcestruzzo abbia una dimensione geografica pari ad una distanza limitata rispetto allo stabilimento di produzione. Occorre, tuttavia, considerare che le attività di ricerca e sviluppo nel settore dei materiali da costruzione hanno determinato la messa a punto di additivi, i quali, oltre a migliorare le caratteristiche tecniche del calcestruzzo sotto il profilo della elasticità e resistenza, hanno altresì consentito di conservare più a lungo la lavorabilità (in particolare i c.d. “additivi ritardanti”) e dunque di trasportare a maggiore distanza il prodotto preconfezionato, ampliandone in tal modo il raggio di commercializzazione.  Va altresì rilevato che nel settore del calcestruzzo è ipotizzabile la sovrapposizione tra i bacini di utenza dei singoli impianti di produzione, con un effetto di omogeneizzazione delle condizioni di concorrenza in un’area geografica più ampia di quella sopra indicata. Ciò, in particolare, in base alla morfologia del territorio può comportare l’estensione ad aree pluri-provinciali.  In conclusione, si ritiene che l’ambito geografico entro il quale valutare i comportamenti segnalati sia, in linea generale, locale e possa essere anche pluri-provinciale. Nel caso di specie sono interessati due ambiti geografici: quello dell’area che nella terminologia utilizzata dalla società Intermodale viene definita Venezia “zona mare” (Jesolo, Caorle e San Donà di Piave) e quello della provincia di Belluno.

Esempio 2. Fattispecie intesa. I771 - SERVIZI DI POST-PRODUZIONE DI PROGRAMMI TELEVISIVI RAI 

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43. Le gare in esame interessano la prestazione dei servizi di post-produzione dei programmi televisivi, nell’ambito dei quali rientra una categoria non omogenea di servizi tra cui: il montaggio di materiale audio-video, i servizi di riversamento materiale, di correzione colore, sottotitolazione, inserzione dei titoli di testa e di coda, il cambio formato, cambio standard e l’elaborazione grafica. Nel caso in esame, il presunto coordinamento collusivo tra le imprese si sarebbe realizzato relativamente alle procedure per i servizi di post-produzione offerti all’Area Altre Strutture Editoriali del Centro di Produzione TV della RAI da soggetti attivi nella città di Roma, quali risultanti dai criteri di preselezione adottati dalla stessa RAI. 44. A tale definizione si è giunti sia a partire dalle caratteristiche della domanda, in quanto connessa al tipo di servizio richiesto il quale risponde ad alcune peculiarità, sia per le modalità con le quali tale domanda viene espressa. 47. Alla luce di tali profili, del tipo di servizio richiesto e delle peculiarità della domanda, il mercato rilevante appare individuabile con riferimento all’insieme delle procedure selettive avviate dalla RAI aventi per oggetto servizi di post-produzione relativi a programmi televisivi delle reti generaliste e dei canali tematici; tale mercato, sotto il profilo geografico, appare definibile a livello locale. 48. Quanto alla struttura del mercato, esso si caratterizza per la presenza di 29 operatori che rispondono ai requisiti in linea con gli standard RAI; l’entrata sul mercato quindi è regolata dalla valutazione della RAI della sussistenza dei requisiti. Le imprese attive sul mercato presentano singolarmente quote di mercato piuttosto contenute e il grado di concentrazione del mercato è piuttosto basso (CR4 pari al 46,5% e HHI pari a 768). 49. Occorre, comunque, tenere presente che la metà delle imprese operanti nel mercato, tra cui quelle con le quote maggiori, è risultata aggiudicataria di almeno una delle 20 gare che hanno registrato anomalie9. 50. Si rileva inoltre, che stante la procedura seguita dalla RAI in fase di selezione ed aggiudicazione delle gare il grado di trasparenza del mercato è da ritenersi particolarmente elevato.

Identificazione del mercato rilevante  Analisi della domanda vs. analisi delle funzioni di costo

LEGGE 3 maggio 2004, n.112 (Legge Gasparri) Norme di principio in materia di assetto del sistema radiotelevisivo e della RAI-Radiotelevisione italiana S.p.a., nonche' delega al Governo per l'emanazione del testo unico della radiotelevisione. art. 15, comma 2 “Fermo restando il divieto di costituzione di posizioni dominanti nei singoli mercati che compongono il sistema integrato delle comunicazioni, i soggetti tenuti all'iscrizione nel registro degli operatori di comunicazione ... non possono ne' direttamente, ne' attraverso soggetti controllati o collegati ... conseguire ricavi superiori al 20 per cento dei ricavi complessivi del sistema integrato delle comunicazioni.” Art. 2.(Definizioni) Comma g) "sistema integrato delle comunicazioni" il settore economico che comprende le seguenti attivita': stampa quotidiana e periodica; editoria annuaristica ed elettronica anche per il tramite di INTERNET; radio e televisione; cinema; pubblicita' esterna; iniziative di comunicazione di prodotti e servizi; sponsorizzazioni;

Mercato rilevante e sostituibilità economica • il mercato rilevante può essere definito come "il più piccolo contesto (insieme di prodotti, area geografica) nel cui ambito è possibile, tenendo conto delle possibilità di sostituzione, la creazione di un significativo grado di potere di mercato" (Bruzzone, 1996). • In termini economici “si è in presenza di potere di mercato se un aumento significativo del prezzo rispetto al prezzo di riferimento non induce a ricorrere a soluzioni alternative, in termini di prodotti e aree geografiche, un numero di consumatori sufficiente a rendere tale aumento di prezzo non profittevole per l'ipotetico monopolista.” In altri termini, se un aumento del prezzo induce molti consumatori a rinunciare al prodotto, allora non c’è potere di mercato. • Identificare i mercati rilevanti “equivale a individuare quali prodotti sono tra loro in un rapporto di significativa sostituibilità da un punto di vista economico. Quando tali prodotti sono offerti da imprese distinte, queste ultime possono essere considerate tra loro in relazione di concorrenza.”

Annotazioni  Definizione troppo ristretta: se non vengono considerati nel mercato rilevante tutti i beni sostituti, allora anche avere il 100% di quel mercato rilevante non dà potere di mercato. Per questo la definizione recita che deve essere possibile “la creazione di un significativo grado di potere di mercato”.  Definizione troppo ampia: se il mercato rilevante è definito in modo troppo ampio, vi è il rischio che l'analisi delle condizioni strutturali del mercato trascuri il rischio di comportamenti restrittivi della concorrenza in ambiti più ristretti rispetto al mercato individuato (ad esempio, viene individuato come mercato rilevante quello dei servizi telefonici, ma le possibilità di sostituzione tra i diversi servizi sono tali che è possibile un abuso di posizione dominante relativamente ai soli servizi di telefonia cellulare radiomobile). Per questo la definizione recita “"il più piccolo contesto (insieme di prodotti, area geografica).

Determinazione del mercato rilevante per l’azienda A, produttrice del prodotto 1. Price-Test

Procedimento: • I prodotti 1 e 2 sono sostituibili? Se l’azienda A aumenta il prezzo di 1, di quanto aumentano le vendite di 2? In misura maggiore o minore rispetto alla soglia critica? • Se l’aumento di 2 è superiore alla soglia critica, allora 1 e 2 fanno parte dello stesso mercato • I prodotti 1 e 3 sono sostituibili? Se l’azienda A diminuisce il prezzo di 1, di quanto diminuiscono le vendite di 3? In misura maggiore o minore rispetto alla soglia critica? • Se la diminuzione di 3 è superiore alla soglia critica, allora 1 e 3 fanno parte dello stesso mercato Ecc..

La sostituibilità in economia si stima tramite le misure di elasticità della domanda o dell'offerta.

Relativamente alla domanda:  l'elasticità di un prodotto rispetto al proprio prezzo  l'elasticità incrociata (di un prodotto rispetto al prezzo di un altro bene)  l'elasticità della domanda residuale Relativamente all'offerta:  l'elasticità di un prodotto rispetto al proprio prezzo

Nell'applicazione pratica della definizione si incontrano diverse difficoltà dovute:

1. alla discrezionalità delle scelte tecniche di misura 2. all'elevato grado di differenziazione, orizzontale e verticale, tra i prodotti 3. al diverso grado di sostituibilità tra i prodotti 4. alla difficoltà di misurare la sostituibilità dell'offerta in quanto attinente le reazioni future del mercato 5. alla difficoltà di reperire dati e informazioni

1. Tecniche di misura Per valutare il potere di mercato si guarda alla variazione dei prezzi intervenuta rispetto al prezzo di riferimento. “Nell'utilizzo pratico la definizione del mercato richiede che si scelga uno standard di aumento di prezzo (ad esempio, un aumento del 5% o del 10% rispetto al prezzo concorrenziale o di riferimento) rispetto al quale esaminare gli effetti del comportamento dell'ipotetico monopolista, nonché che si stabilisca quale orizzonte temporale sia considerato "rilevante" per effettuare tali esperimenti. Si tratta di scelte sostanzialmente convenzionali. “ Problemi:  quale soglia critica usare? Scelta politica  soglie convenzionali proposte nelle Merger Guidelines del 1992: 5% o 10%. Giustificate?  Quale orizzonte temporale considerato è rilevante: mesi o anni? Qual’è l’orizzonte temporale in cui si esplicano realmente gli effetti sostitutivi?

…..Tecniche di misura Cosa considerare come prezzo di riferimento:  Il prezzo concorrenziale? Sarebbe la soluzione ideale perchè valuta il potere di mercato, ma spesso non è osservabile. Occorre stimarlo….  Il prezzo esistente? permette di valutare l'aumento del potere di mercato, non il grado di potere di mercato. Il caso di Cellophane fallacy dimostra che in presenza del punto di monopolio su una curva di domanda du Pont aveva il 75% del mercato del cellophane, ma non deteneva un significativo potere di mercato in quanto un ulteriore aumento rispetto al prezzi esistente non sarebbe stato profittevole.  Il prezzo prima della concentrazione? Accettabile per valutare gli effetti della concentrazione, ma deve essere depurato degli effetti di intese pre-esistenti, per cui contiente un margine di ingannevolezza, tanto più elevato quanto più il grado di concorrenza prima della concentrazione era ridotto.

Tipi di elasticità

Esistano più tipi di elasticità: incrociata, diretta, residuale. Sono diverse ma tutte utili Elasticità incrociata della domanda  permette di valutare l'intensità della relazione tra beni diversi  riuscire a depurare la relazione analizzata dall'effetto di fattori esterni (altri sostituti) può essere difficile

…..Tipi di elasticità  elasticità della domanda di un prodotto al proprio prezzo  una misura diretta della capacità dell'impresa di esercitare un significativo potere di mercato  elasticità marshalliana, calcolata mantenendo costanti il potere d’acquisto  ha il vantaggio di considerare un valore unico che tiene conto dell'effetto sostituzione con tutti i possibili prodotti considerabili come alternativi al prodotto desiderato. Evita il problema di individuare un numero indeterminato di prodotti potenzialmente sostituti  l'esistenza di molti prodotti che costituiscono sostituti non particolarmente stretti di un dato bene può limitare il potere di mercato tanto quanto l'esistenza di un prodotto che costituisce un sostituto particolarmente stretto dello stesso

…..Tipi di elasticità

 elasticità della domanda residuale: elasticità diretta tenuto conto degli aggiustamenti dell’offerta degli altri produttori 

difficoltà econometriche

2. Differenziazione, orizzontale e verticale, tra i prodotti Il caso dei prodotti omogenei è l'eccezione, la differenziazione è la regola  

differenziazione orizzontale: prodotti caratterizzati da più varietà. Non sono univocamente ordinabili. differenziazione verticale: prodotti caratterizzati da più livelli di qualità. Sono univocamente ordinabili.

Come definire il MR?   

- differenze nelle caratteristiche dei prodotti non comportano di per sé l'esistenza di più mercati rilevanti; - differenze nei livelli assoluti di prezzo di più prodotti non comportano di per sé l'esistenza di più mercati rilevanti - l'esistenza di consumatori caratterizzati da preferenze rigide per un prodotto non comporta di per sé l'esistenza di un distinto mercato rilevante

1. Differenziazione, orizzontale e verticale, tra i prodotti Bisognerà individuare: A. dove è possibile per l'impresa effettuare stabilmente una discriminazione dei prezzi; B. dove l'insieme dei consumatori "marginali" è sufficientemente ridotto da rendere profittevole un significativo aumento del prezzo del prodotto al di sopra del prezzo di riferimento.

3. Grado di sostituibilità tra i prodotti

3.1 Aggregazione di prodotti non direttamente sostituti della domanda. In alcuni casi, potrebbe risultare

importanti dal punto di vista dell'analisi concorrenziale, considerare in modo aggregato più prodotti che, in base ad un'analisi fondata esclusivamente sulla sostituibilità diretta dal lato della domanda, sembrerebbero da ricondurre a mercati distinti.  tra aree geografiche contigue e catene di sostituti: quando vi sono possibilità di spostamento da parte dei consumatori tra aree geografiche contigue oppure vi sono catene di prodotti sostituti (bibite simili), se le possibilità di arbitraggio sono sufficienti a collegare tra loro in misura significativa le condizioni concorrenziali relative ai diversi prodotti o alle diverse aree geografiche, allora i relativi prodotti (o le relative aree) possono costituire un unico mercato rilevante.  Attenzione: sono però possibili interruzioni o affievolimenti nella catena di sostituzioni.

3. Grado di sostituibilità tra i prodotti  Si tratta di un problema che tipicamente si presenta con riferimento ai mercati in cui sono rilevanti aspetti di distribuzione al dettaglio (servizi bancari al dettaglio, distribuzione commerciale): ciascun consumatore è disposto a percorrere solo una distanza limitata, ad esempio, per i propri acquisti di pane, ma data la distribuzione della popolazione sul territorio è possibile che le catene di sostituzione portino a configurare come mercato rilevante per la distribuzione al dettaglio del pane un'intera città. Le catene di sostituti possono peraltro essere rilevanti anche in altri settori. Ad esempio, è possibile che i mercati del calcestruzzo, che hanno dimensione tipicamente locale, a causa dell'esistenza di catene di sostituzione in alcuni casi vadano valutati facendo riferimento ad aree più ampie di quelle che costituiscono la zona in cui sono disponibili a spostarsi i clienti di un dato impianto.

…..Grado di sostituibilità tra i prodotti  3.2 Un secondo casi di prodotti non direttamente sostituti dal lato della domanda è quello dei prodotti verticalmente integrati (uno è utilizzato come fattore per la produzione dell'altro), si pone il problema di accertare se i vari stadi del processo produttivo assumano autonoma rilevanza concorrenziale.

…..Grado di sostituibilità tra i prodotti 3.3 Un terzo caso è quello dei prodotti secondari: quelli acquistati solo in connessione all'acquisto di un altro bene (pezzi di ricambio, servizi di assistenza per un tipo di automobile o di fotocopiatrice). Va accertato se il prodotto secondario vada considerato:  nello stesso mercato rilevante del prodotto primario  come un mercato a sè stante  nello stesso mercato rilevante di altri prodotti secondari

criteri: nel caso delle fotocopiatrici, se la possibilità di alzare il prezzo è limitato dal aggio di consumatori marginali  ad altre fotocopiatrici  ad altre assistenze  da nessuno delle due di cui sopra

…..Grado di sostituibilità tra i prodotti

 3.4 Infine un quarto caso è quello delle imprese multiprodotto. quando un medesimo gruppo di imprese offre un insieme di prodotti o un prodotto in più aree geografiche, le autorità preposte alla tutela della concorrenza fanno spesso riferimento a un unico mercato del prodotto o a un unico mercato geografico: Ciò è pero giustificato solo quando l'offerta di vari beni o servizi coinvolti avviene apparentemente con analoghi costi di produzione e con la stessa probabilità di successo

4. Sostituibilità dal lato dell'offerta Un problema importante è quello di stabilire se ai fini dell'individuazione del mercato rilevante si debba tenere conto solo delle possibilità di sostituzione da parte degli acquirenti (sostituibilità dal lato della domanda) o si debbano considerare anche le possibilità di sostituzione dal lato dell'offerta, cioè la capacità di fornitura del prodotto da parte di altre imprese in risposta a un aumento del prezzo da parte dell'ipotetico monopolista

4. Sostituibilità dal lato dell'offerta Nel valutare la sostituibilità dal lato dell’offerta, si noti che:  le imprese che non devono compiere significativi investimenti in capacità produttiva per iniziare a produrre (contendibilità)  è generalmente percepita come un secondo o, a meno che non esista una sostituibilità dal lato dell'offerta così forte da rendere priva di significato quella della domanda (es. tazze e vasetti di ceramica)  l'attribuzione delle quote di mercato sulla base non delle vendite, ma della capacità produttiva disponibile è però un esercizio complesso e incerto

5. Dati e informazioni

 I dati per effettuare il price test e altre disporre di altre informazioni (questionari, informazioni indirette, stime dell'elasticità della domanda, analisi dell'andamento dei prezzi) necessarie per l’individuazione del mercato rilevante sono molteplici ed il tempo a disposizione delle Autorità Antritrust è spesso limitato.  È necessario quindi riconoscere che si opera in condizioni di informazione incompleta: l'evidenza empirica che può essere raccolta nei tempi stretti di solito disponibili lascia margini di incertezza

Conclusione La definizione del mercato rilevante potrebbe apparire, a prima vista, semplice. In realtà è un problema controverso - su cui c’è ampio dibattito tra l’AA e le imprese - non immune da elementi di discrezionalità e scelta politica Paolo Buccirossi (2000) «La definizione del mercato rilevante è una delle operazioni più delicate di un procedimento antitrust. Essa può determinare l’esito del procedimento e costituisce spesso oggetto di controversia tra le parti. Disporre pertanto di una metodologia chiara e precisa per dirimere queste controversie è un’esigenza pressante, tanto per le istituzioni cui è affidata la politica della concorrenza, quanto per i soggetti che ne sono destinatari.»

Indici di concentrazione e potere di mercato indice delle prime quattro CR4, indice delle prime otto CR8

Impresa 1 2 3 4 Totale

Industria X 25 25 25 25 100

 CR4 di X = 100  CR4 di Y = 85  L'industria X è più concentrata

Industria Y 60 10 10 5 85

L’indice HH (Herfindahl-Hirschmann) HH = (100*s1)2 + (100*s2)2 + (100*s3)2 + ….. + (100*sn)2 HHX = 252 + 252 + 252 + 252 = 2500 HHY = 602 + 102 + 102 + 52 = 3852 È più concentrata Y n

Altri indici:  Coefficiente di entropia:

E   si log e 1 si  i 1

n

HK ( )   si2 i 1

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indice di Hannah-Kay:

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Varianza dei logaritmi delle dimensioni di impresa Curva di Lorenz e coefficiente di Gini

Buona giornata!