Sabi Raquel 13252m

Facultad de Economía y Empresa, UDC.

Base de datos SABI: nueva versión LECHE CELTA VS RIO Raquel Sánchez Sardiña

Curso 2012/2013

Becaria de la Biblioteca de la Facultad de Economía y Empresa

o ¿Qué es SABI? La base de datos SABI, Sistema de Análisis de Balances Ibéricos, consiste en una base de datos económicos y financieros formada por un total de 1.250.000 empresas españolas y 400.000 empresas portuguesas. Se trata de una herramienta imprescindible para el análisis financiero, caracterizada por la facilidad para acceder y manejar la información. Cada registro que incorpora recoge datos de la empresa que abarcan desde la razón social hasta el balance de situación y la cuenta de resultados. A su vez, las empresas se clasifican automáticamente por la actividad que llevan a cabo, por lo que se podría hacer una comparación de una empresa con cualquier otra, o bien con su grupo de referencia. Estos datos se actualizan periódicamente y se obtienen de una serie de fuentes oficiales, como puede ser el Registro Mercantil o el BORME; datos que, además, se conservan durante un período de 8 años.

A continuación, veremos algunos pasos sobre cómo manejar la nueva versión de SABI, la cual estará disponible a partir de agosto de 2013.

o Análisis individual Vamos a desarrollar un ejercicio a lo largo del cual señalaremos algunas de las opciones más interesantes que nos ofrece esta base de datos. Para ello, nos vamos a basar en dos empresas de leche gallegas, como son las marcas leche Celta y leche Río.

Comenzamos:

1- Búsqueda Lo primero que tenemos que pensar es de qué empresa queremos obtener los datos. En SABI, se pueden realizar diferentes tipos de búsqueda, combinando los criterios o realizando búsquedas de manera individual. En este caso, vamos a buscar las empresas de manera individual y atendiendo a su nombre. Para ello, podemos escribir directamente el nombre de la empresa en el cuadro en blanco, o bien podemos marcar el criterio “Nombre empresa”, que es la opción recomendable ya que es la que nos permite realizar las comparaciones, tal y como señalamos a continuación:

En nuestro ejemplo, procedemos de la segunda manera y escribimos el nombre de una de las empresas elegidas, por ejemplo leche Celta, y le damos a “Buscar”.

Como podemos observar, una vez realizada la búsqueda pueden aparecer varios resultados de empresas que atienden a ese nombre. En ese caso, seleccionamos únicamente aquellas que queremos consultar y que nos interesan. En el caso de leche Celta nos guiamos, por ejemplo, por el apartado de localidad para asegurarnos de que seleccionamos la empresa situada en Galicia y no en otra comunidad autónoma, o bien en el nombre de la matriz global, seleccionando la empresa referente a productos lácteos, y no a otro sector de actividad. Una vez hecho esto, podemos ver como automáticamente la empresa que hemos marcado pasa a la zona inferior de la pantalla, referente a las empresas seleccionadas, indicándonos que hemos realizado correctamente la selección.

Procediendo del mismo modo, realizamos la búsqueda de la segunda empresa: leche Rio.

Procedemos del mismo modo para seleccionar la segunda empresa, leche Rio, y obtenemos así nuestras dos empresas seleccionadas, como podemos observar en la parte inferior. A continuación, pulsamos “Aceptar” y volvemos a la página de inicio, pero con nuestra selección realizada.

2- Resultados Una vez situados en la página de inicio y con las dos empresas seleccionadas, pulsamos en la opción “Ver lista de resultados”.

Con esta opción, obtenemos un cuadro resumen de la información de ambas empresas que nos proporciona los siguientes datos: nombre de la empresa, código NIF, la localidad donde está situada cada una de esas empresas, el último año disponible para los datos y el último dato correspondiente a los ingresos de explotación, tal y como se muestra a continuación:

Dentro de este cuadro, podemos hacer clic en el nombre de cada una de las empresas para poder acceder a sus datos. Por ejemplo, accedemos a la información de Leche Celta S.L. Dichos datos ofrecen toda la información que se dispone de la empresa ya que consiste en un informe de la sociedad en cuestión, que nos revela la información de o, información legal y tipo de cuentas, información del grupo y tamaño, clasificación sectorial, perfil financiero y empleados, gráfico evolutivo de una variable a escoger, el balance y las cuentas de pérdidas o ganancias, una serie de ratios, es, auditores y accionistas. A través de la opción “Formato del informe”, disponible en la guía al margen derecho de la página, podemos visualizar u ocultar según nuestras preferencias alguna sección, o bien modificar el informe en función de lo que necesitemos. Además, nos encontramos ante la posibilidad de realizar un informe nuevo, o bien consultar un informe con formato predefinido que ofrece cuatro variantes. En nuestro ejemplo, vamos a seleccionar el informe estándar:

Este tipo de informe nos ofrece una lista que revela toda la información existente sobre la empresa que hemos seleccionado. Sin embargo, tenemos la posibilidad de ir consultando solamente aquellos apartados que nos sean de interés, de modo que la consulta se haga lo más sencilla posible. Para ello, simplemente tenemos que seleccionar, dentro de la guía que se sitúa en el margen derecho de la pantalla, aquellas secciones que queremos analizar. Vemos algunos ejemplos:

o Información de o Como su nombre indica, este apartado nos muestra información referente a la situación geográfica de la sociedad, al número de teléfono o fax, y a la página web de la empresa, entre otras cosas.

o Actividad y visión general

En esta sección podemos consultar las tareas que abarca la actividad que lleva a cabo la empresa. En nuestro ejemplo, podemos ver que la actividad a la que se dedica Leche Celta S.L. incluye el envasado y venta de leche, así como la fabricación y la comercialización de derivados lácteos, bebidas refrescantes y zumos; además de servicio de asesoramiento fiscal, económico y financiero.

o Datos financieros

Con relación a los datos financieros, podemos obtener una comparación temporal de las principales partidas financieras de la empresa que seleccionemos, para analizar en qué situación se encuentra dicha empresa en la actualidad con respeto a años anteriores y como han ido evolucionando los datos a lo largo del tiempo.

o es, os y asesores

Seleccionando esta opción, obtenemos información sobre la istración u organización del personal ejecutivo de la empresa. En nuestro ejemplo, nos encontramos en primer lugar al Presidente actual de Leche Celta S.L., Manuel Albino Casimiro de Almeida, seguido de una larga lista de consejeros delegados.

o Accionistas

Esta información nos detalla quienes y en qué porcentaje son los accionistas de la empresa.

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Además de las secciones que acabamos de señalar, existe la posibilidad de analizar los resultados que nos ofrece el informe a través de una serie de gráficos, como pueden ser los siguientes:

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Estructura del balance Nos ofrece la posibilidad de visualizar gráficamente la estructura de balance de situación de la empresa, diferenciando claramente el peso que recae sobre cada elemento o partida que forma parte del activo o del pasivo del mismo.

En nuestro ejemplo, podemos observar como en el activo la partida con mas peso es el inmovilizado, con un 61,7%, porcentaje al que se aproximan los fondos propios pertenecientes al pasivo, los cuales alcalzan un 60.1%.

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Evolución de una variable Otra de las posibilidades es observar la evolución temporal de una variable que consideremos importante.

En este caso, el número de empleados de Leche Celta nos muestra una tendencia creciente a lo largo del período desde el año 2000, que solamente se ve interrumpida entre los años 2006-2008 y en el año 2010.

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Evolución de varias variables En este caso, SABI nos permite comparar la evolución a lo largo del tiempo de varias variables de dicha sociedad que sean de nuestro interés, así como tendencias de comportamiento entre unas y otras variables.

En nuestro caso, hemos seleccionado una serie de variables a través de las cuales podemos observar como todas ellas siguen una tendencia similar a lo largo de los años, excepto los ingresos de explotación, los cuales se encuentran muy por encima de las demás.

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Estructura de la propiedad Además de los gráficos, tenemos la opción de visualizar el árbol de la empresa que corresponde a accionistas y participantes de la misma.

Para ello, los pasos serían los mismos que en los tres casos anteriores, pero deteniéndonos en la opción “estructura de la propiedad”. De este modo, obtendríamos información similar a la que sigue a continuación.

Además de estas opciones, podemos encontrar otras como por ejemplo el MORE class, que nos indica la calificación del crédito de la empresa en función de una escala que tipifica el tipo de riesgo, siendo AAA la situación deseable; o el análisis gráfico de la evolución de los precios de la bolsa. Para acceder a ellos y

trabajar con la información que nos proporcionan, no tenemos más que seguir los mismos pasos que en los casos anteriores.

3- Análisis de grupo Como ya hemos dicho, en SABI cada empresa forma parte de un grupo por defecto en función de la actividad que realice, por lo que esta base de datos nos permite obtener gráficos comparativos de una serie de empresas o bien de una empresa con su grupo de referencia.

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OPCIÓN A: Comparación de una empresa con su grupo de referencia

Si queremos comparar la empresa que hemos seleccionado, en nuestro caso leche Celta, con el grupo de referencia, desplegaremos la opción “Formato del informe” y seleccionaremos “Informe comparativo”, en la guía situada al margen derecho de la pantalla, como vemos a continuación:

Esta opción nos permite analizar de diversas formas la información de esta empresa con relación a su sector de actividad, comparando el balance de situación y la cuenta de pérdidas y ganancias a través de una serie de indicadores. Nos ofrece toda la información en la misma pantalla, ya que se trata del informe completo.

Sin embargo, al igual que en el caso del informe individual de la empresa, podemos ir consultando solamente aquellos apartados que realmente nos interesen. Para ello tenemos que ir seleccionando las diversas opciones que nos ofrece la sección “Informe de grupo”.

Vemos algunos ejemplos:

o Tabla Como podemos observar en este caso, los datos se muestran en forma de tabla. Además, nos permite ver de un modo muy sencillo la posición de cada empresa dentro del grupo:

Los números situados a la derecha de cada cifra nos muestran la posición de cada empresa del grupo, en relación con cada variable. Ejemplo: La empresa Lactalis Forlasa sería la que obtiene mayores ingresos de explotación, sin embargo Clesa es la que tiene un mayor volumen del activo, y García Baquero la que posee mayores fondos propios y resultados antes de impuestos.

o Gráfico de barras Este tipo de gráfico nos proporciona la información relativa a una de las variables que seleccionemos, pertenecientes al informe del grupo.

En este caso, se nos ofrecen nueve variables alternativas a analizar: ingresos de explotación, resultados ordinarios antes de impuestos, total activo, fondos propios, liquidez general, endeudamiento, número de empleados, y los ratios de rentabilidad económica y financiera, por lo que podremos ir seleccionándolas según nuestras necesidades.

El grupo está formado solamente por once empresas. En esta opción podemos seleccionar, o deseleccionar, las empresas que queremos que aparezcan, o que no aparezcan, en nuestra comparativa, teniendo en cuenta que SABI siempre nos informará del puesto que tiene la empresa seleccionada dentro del grupo, con relación a esa variable, como indicamos en la imagen siguiente.

Si analizamos la variable Ingresos de explotación, podemos observar que a pesar de que Leche Celta S.L. no está en el primer puesto, el cual le corresponde a Puleva S.A., se sitúa en el cuarto lugar, por lo que es una de las empresas que presenta mayores ingresos.

Variables comparativas disponibles

Puesto que ocupa nuestra empresa

Para ver el mecanismo, probamos con el número de empleados, y observamos que, en comparación con Clesa, leche Celta es una empresa pequeña en relación al personal, ya que de once empresas que forman en grupo, se encuentra en el octavo lugar.

Y de igual modo, podemos ir probando con las demás variables.

o Gráfico circular En este caso, volvemos a tener disponibles las nueve variables de las que hablábamos en el caso anterior, pero con la limitación de que en gráficos de este tipo solamente se pueden seleccionar cinco empresas para hacer la comparación, y como es de esperar, una de ellas debe ser la empresa que estamos analizando, la cual está marcada por defecto.

Comparamos de nuevo los ingresos de explotación, teniendo en cuenta que el 100% de los ingresos de explotación fueron de 2.907.942 millones de euros en 2011 (último año disponible).

Observamos que Leche Celta S.L. no supera el 10%, pero va en consonancia con el porcentaje que obtienen las demás empresas ya que no hay ninguna que destaque en el mercado dentro del mismo grupo.

o Curva de Lorenz Por su parte, la curva de Lorenz es aquella que nos muestra la distribución del ingreso de explotación de las empresas que forman el grupo.

En este caso, deberemos ir probando con cada una de las empresas de una en una, ya que no nos permite seleccionar varias a la vez.

o Gráfico de distribución Si utilizamos un gráfico de este tipo, estamos analizando la distribución de una variable en función de las empresas del grupo por intervalos intercuartiles, de nuevo realizando la selección de una en una.

En este caso, analizamos el nivel de endeudamiento. La línea azul de color más claro nos indica a que nivel está la empresa seleccionada, en nuestro caso Celta. Y, además, se nos ofrece el dato de que el 50% de las empresas del grupo muestran un endeudamiento entre el 40% y el 62%.

Del mismo modo podemos trabajar con los gráficos de índices y gráficos de cuartiles.

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OPCION B: Comparación de dos empresas entre sí Si lo que queremos es realizar un análisis comparativo de las dos empresas que

hemos elegido, Celta y Rio, seleccionamos la opción “lista” y una vez allí, vamos a la guía que se sitúa al margen derecho de la página y accedemos a los datos financieros del último año a través de “Análisis de grupo”.

De este modo, obtenemos los siguientes datos que, como podemos ver, reflejan la comparación de las dos empresas seleccionadas y que hacen referencia al balance de situación y a la cuenta de pérdidas y ganancias. Vemos que tanto los ingresos de explotación, como el total de activo y fondos propios son mayores en el caso de leche Celta, sin embargo los resultados ordinarios antes de impuestos son mayores en leche Rio. También nos permite estudiar las ratios de ambas empresas.

Nos indica la posición de las dos empresas seleccionadas, dentro de esa variable. Ejemplo: de las dos empresas leche Celta tiene un mayor nivel de ingresos de explotación, sin embargo leche Río tiene un mayor porcentaje de endeudamiento.

Otra opción que está en nuestra mano consiste en comparar ambas empresas a través de gráficos de barras o gráficos circulares, en los que una vez más tenemos disponibles las nueve variables mencionadas con anterioridad. En el primero de ellos, un gráfico de barras, observamos como leche Celta sufre un mayor nivel de endeudamiento que su rival (en % del PIB); mientras que en el segundo, un gráfico circular, observamos que de las dos empresas, Celta es la que tiene mayor número de empleados.

Dentro del análisis de grupo, una de las cosas que podemos hacer consiste en una agregación:

O bien, un análisis de concentración:

O también, podemos efectuar la regresión lineal (sin embargo, se recomienda emplear un mayor numero de empresas para un mejor resultado visual del gráfico):

4- Exportación Finalizando, decir que toda la información que podemos consultar en esta base de datos, se puede exportar o imprimir.

En el caso de exportar, podemos enviarlo por correo electrónico, o bien descargarlo en un fichero con versión Excel, Word, pdf, etc.

5- Conclusiones

Una vez finalizado el ejercicio, no cabe duda de la cantidad de información que nos permite consultar esta base de datos, de manera sencilla y muy interesante en el caso de las comparaciones.