Cash Flow - Ejercicios Resueltos 44d47
This document was ed by and they confirmed that they have the permission to share it. If you are author or own the copyright of this book, please report to us by using this report form. Report 3i3n4
Overview 26281t
& View Cash Flow - Ejercicios Resueltos as PDF for free.
More details 6y5l6z
- Words: 901
- Pages: 2
Ejercicios - Cash Flow
Evaluación de Proyectos - FI UBA
Ejercicio Cash Flow - Proyecto marginal Año
0
Inversión
150 $/Ton 200 $/Ton 25 $/Ton 5000 $/mes 30000 $/año 60000 $/año 3000 $/mes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-600,000
60,000
Producción
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
Precio de venta
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
Ingresos por ventas M.P. "A" M.P. "B" Energía Mano de Obra Mantenimiento Catalizador Gastos fijos (marginales) Amortización
Utilidad Bruta 35% Impuesto a las ganancias Utilidad Neta Capital de Trabajo
Delta capital de trabajo Flujo de Caja
0 -600,000
1,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -40,250 14,750
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
0
-83,958 5,792
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
83,958 212,708
0
Capital de trabajo: $/año Bienes de cambio (stock): M.P."A" M.P."B" Catalizador Repuestos Producto terminado
Créditos por ventas: Ingresos
Proveedores: M.P."A" M.P."B" Catalizador Energía
días
$
75,000 100,000
1 15
200,000
15
500,000
30
75,000 100,000 60,000 25,000
1 15 90 15
Capital de trabajo:
208 4,167 30,000 20,000 8,333 62,708
41,667 41,667
No lo pregunta, pero ya que estamos... calculamos la TIR del proyecto: TIR 7.4%
208 4,167 15,000 1,042 -20,417
(un retorno muy bajo) Notar modificando las celdas, que si no tuviéramos la NCT, daría 8,7% Repago: Durante el año 8 (demasiado tiempo hasta recuperar) VAN con tasa del 15%: -192,179 (con tasa menor a la tir, obviamente da negativo el valor actual)
83,958
200000
100000
0
-100000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
-200000
-300000
-400000
-500000
-600000
-700000
Acumulado, sin descontar por el "valor tiempo":
VAN con tasa 15%:
-600,000
-594,208
-504,458
-414,708
-324,958
-235,208
-145,458
-55,708
34,042
123,792
336,500
-600,000
5,036
67,864
59,012
51,315
44,622
38,801
33,740
29,339
25,513
52,578
-192,179 -$192,179 OJO que la fórmula VNA del Excel considera que el primero de los valores ya está en el año 1 (el cero debe sumarse aparte)
361905067.xls - Proyecto Marginal
Pág. 1
10
Ejercicios - Cash Flow
Evaluación de Proyectos - FI UBA
Ejercicio Cash Flow - Proyecto de recuperación, con cambios durante la vida del proyecto Año
0
Inversión
50 $/Ton 6000 $/mes 10000 $/año 3000 $/Ton
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-250,000 Ahorro combustible
700
700
700
900
900
900
900
900
900
Costo combustible
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
350,000 -35,000 -78,000 -10,000 -12,000
350,000 -35,000 -78,000 -10,000 -12,000
350,000 -35,000 -78,000 -10,000 -12,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
"Ingresos" (ahorros) Insumos Mano de Obra Mantenimiento Catalizador Amortización
35%
1
Utilidad Bruta Impuesto a las ganancias Utilidad Neta Capital de Trabajo
Delta capital de trabajo Flujo de Caja
-250,000
Capital de trabajo: $/año Bienes de cambio (stock): Repuestos (imp.+nac.) Catalizador Insumos
35,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
190,000 -66,500 123,500
190,000 -66,500 123,500
190,000 -66,500 123,500
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
17,667
17,667
17,667
15,750
15,750
15,750
15,750
15,750
15,750
0
-17,667 130,833
0 148,500
0 148,500
1,917 206,967
0 205,050
0 205,050
0 205,050
0 205,050
0 205,050
15,750 220,800
Años 1 a 3 días
60
Créditos por ventas:
Proveedores: Repuestos importados Repuestos nacionales Catalizador Insumos
$
$/año
10,000 15,000 5,833 30,833
45,000
Años 4 a 10 días
60
30 60 30 120
10,000 15,000 7,500 32,500 0
167 333 1,000 11,667 -13,167
2,000 2,000 15,000 45,000
30 60 30 120
167 333 1,250 15,000 -16,750
No lo pregunta, pero ya que estamos... calculamos la TIR del proyecto:
TIR
61.5%
(es un proyecto muy atractivo de hacer)
Capital de trabajo:
17,667
Capital de trabajo:
15,750
Repago: Antes de fin del año 2
Ver que si bien aumentó el nivel de actividad, en este caso el capital de trabajo disminuyó, porque el aumento en el rubro "bienes de cambio" fue mucho menor al aumento en la financiación espontánea, dada por proveedores. (inclusive, si pasaramos a ahorrar 2790 tons de combustible, ver que el capital de trabajo sería negativo...) VAN con tasa 15%:
-250,000
113,768
112,287
97,641
118,334
101,946
88,649
VAN con tasa del 15%: 639,609
77,086
67,031
58,288
639,609 $639,609 OJO que la fórmula VNA del Excel considera que el primero de los valores ya está en el año 1 (el cero debe sumarse aparte)
361905067.xls - Recuperación con cambio
0
$
0
2,000 2,000 12,000 35,000
900
Pág. 2
54,578
Evaluación de Proyectos - FI UBA
Ejercicio Cash Flow - Proyecto marginal Año
0
Inversión
150 $/Ton 200 $/Ton 25 $/Ton 5000 $/mes 30000 $/año 60000 $/año 3000 $/mes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-600,000
60,000
Producción
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
1,000
Precio de venta
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
500,000 -75,000 -100,000 -25,000 -65,000 -30,000 -60,000 -36,000
Ingresos por ventas M.P. "A" M.P. "B" Energía Mano de Obra Mantenimiento Catalizador Gastos fijos (marginales) Amortización
Utilidad Bruta 35% Impuesto a las ganancias Utilidad Neta Capital de Trabajo
Delta capital de trabajo Flujo de Caja
0 -600,000
1,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
-54,000
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -19,250 35,750
55,000 -40,250 14,750
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
83,958
0
-83,958 5,792
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
0 89,750
83,958 212,708
0
Capital de trabajo: $/año Bienes de cambio (stock): M.P."A" M.P."B" Catalizador Repuestos Producto terminado
Créditos por ventas: Ingresos
Proveedores: M.P."A" M.P."B" Catalizador Energía
días
$
75,000 100,000
1 15
200,000
15
500,000
30
75,000 100,000 60,000 25,000
1 15 90 15
Capital de trabajo:
208 4,167 30,000 20,000 8,333 62,708
41,667 41,667
No lo pregunta, pero ya que estamos... calculamos la TIR del proyecto: TIR 7.4%
208 4,167 15,000 1,042 -20,417
(un retorno muy bajo) Notar modificando las celdas, que si no tuviéramos la NCT, daría 8,7% Repago: Durante el año 8 (demasiado tiempo hasta recuperar) VAN con tasa del 15%: -192,179 (con tasa menor a la tir, obviamente da negativo el valor actual)
83,958
200000
100000
0
-100000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
-200000
-300000
-400000
-500000
-600000
-700000
Acumulado, sin descontar por el "valor tiempo":
VAN con tasa 15%:
-600,000
-594,208
-504,458
-414,708
-324,958
-235,208
-145,458
-55,708
34,042
123,792
336,500
-600,000
5,036
67,864
59,012
51,315
44,622
38,801
33,740
29,339
25,513
52,578
-192,179 -$192,179 OJO que la fórmula VNA del Excel considera que el primero de los valores ya está en el año 1 (el cero debe sumarse aparte)
361905067.xls - Proyecto Marginal
Pág. 1
10
Ejercicios - Cash Flow
Evaluación de Proyectos - FI UBA
Ejercicio Cash Flow - Proyecto de recuperación, con cambios durante la vida del proyecto Año
0
Inversión
50 $/Ton 6000 $/mes 10000 $/año 3000 $/Ton
2
3
4
5
6
7
8
9
10
-250,000 Ahorro combustible
700
700
700
900
900
900
900
900
900
Costo combustible
500
500
500
500
500
500
500
500
500
500
350,000 -35,000 -78,000 -10,000 -12,000
350,000 -35,000 -78,000 -10,000 -12,000
350,000 -35,000 -78,000 -10,000 -12,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
450,000 -45,000 -78,000 -10,000 -15,000
"Ingresos" (ahorros) Insumos Mano de Obra Mantenimiento Catalizador Amortización
35%
1
Utilidad Bruta Impuesto a las ganancias Utilidad Neta Capital de Trabajo
Delta capital de trabajo Flujo de Caja
-250,000
Capital de trabajo: $/año Bienes de cambio (stock): Repuestos (imp.+nac.) Catalizador Insumos
35,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
-25,000
190,000 -66,500 123,500
190,000 -66,500 123,500
190,000 -66,500 123,500
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
277,000 -96,950 180,050
17,667
17,667
17,667
15,750
15,750
15,750
15,750
15,750
15,750
0
-17,667 130,833
0 148,500
0 148,500
1,917 206,967
0 205,050
0 205,050
0 205,050
0 205,050
0 205,050
15,750 220,800
Años 1 a 3 días
60
Créditos por ventas:
Proveedores: Repuestos importados Repuestos nacionales Catalizador Insumos
$
$/año
10,000 15,000 5,833 30,833
45,000
Años 4 a 10 días
60
30 60 30 120
10,000 15,000 7,500 32,500 0
167 333 1,000 11,667 -13,167
2,000 2,000 15,000 45,000
30 60 30 120
167 333 1,250 15,000 -16,750
No lo pregunta, pero ya que estamos... calculamos la TIR del proyecto:
TIR
61.5%
(es un proyecto muy atractivo de hacer)
Capital de trabajo:
17,667
Capital de trabajo:
15,750
Repago: Antes de fin del año 2
Ver que si bien aumentó el nivel de actividad, en este caso el capital de trabajo disminuyó, porque el aumento en el rubro "bienes de cambio" fue mucho menor al aumento en la financiación espontánea, dada por proveedores. (inclusive, si pasaramos a ahorrar 2790 tons de combustible, ver que el capital de trabajo sería negativo...) VAN con tasa 15%:
-250,000
113,768
112,287
97,641
118,334
101,946
88,649
VAN con tasa del 15%: 639,609
77,086
67,031
58,288
639,609 $639,609 OJO que la fórmula VNA del Excel considera que el primero de los valores ya está en el año 1 (el cero debe sumarse aparte)
361905067.xls - Recuperación con cambio
0
$
0
2,000 2,000 12,000 35,000
900
Pág. 2
54,578
Related Documents 3h463d
Cash Flow - Ejercicios Resueltos 44d47
December 2019 47
Cash Flow Ejercicios Resueltos 6t2n1i
July 2021 0
Cash Flow 656j4i
October 2020 0
Cash Flow 656j4i
December 2020 0
Cash Flow S-curve 1g629
July 2020 0
Cash Flow Statement Problem 4l281e
February 2021 0More Documents from "Arnold Nolasco Maldonado" f262l
Cash Flow - Ejercicios Resueltos 44d47
December 2019 47
Articolul 11 3zg56
August 2021 0
Auxiliar Contable Dinamica De Cuentasv.1 2i4n5k
October 2020 0
Information Technology Consultant Business Plan liw
November 2022 0
Intro For Design Guide For Slabs-on-ground Aci 360r-10 .pdf 3ca21
December 2019 124