Modulo N° 02- El Gerente Financiero- Actividades Principales 65y2v

MODULO Nº 02: EL GERENTE FINANCIERO 1.

DEFINICION El Gerente financiero es el responsable de establecer los fondos necesarios para una marcha adecuada, sin sobresaltos, de la empresa. Utiliza diversos mecanismos financieros para disponer de fondos frescos, que se emplearan en el crecimiento de la empresa. Una de las funciones del Gerente Financiero es la de proponer la emisión de nuevas acciones, cuando la empresa necesite obtener mayores fondos para reinversiones o saldar deudas, pero lo más importante, es determinar ¿Cuánto necesita? ¿Dónde obtener? ¿Qué medio utilizar? La fijación de adecuadas metas financieras otorga seguridad y responsabilidad para el cumplimiento de obligaciones de las empresas, como son: Pago de remuneraciones, de impuestos, a proveedores, etc. Empresa que cumple con sus promesas se convierte en sujetos de créditos para las instituciones financieras y en anhelo de centro de trabajo, para mano de obra calificada. La istración financiera esencialmente es una combinación de contabilidad y Economía. En primer lugar, los gerentes financieros utilizan la información contablebalance general, estados de resultados, flujos de caja, estado de fuentes y usos.- con el fin de analizar, planear y distribuir recursos financieros para las Pymes y demás empresas. En segunda instancia, ellos emplean los principios económicos como guía para la toma de decisiones financieras que favorezcan los intereses de la organización. En otras palabras, las finanzas constituyen un área aplicada de la economía que se apoya en la información contable.

2.

EL CAMPO DE LAS FINANZAS El gerente financiero tiene que saber interpretar y utilizar los documentos (estados financieros) para distribuir adecuadamente los recursos financieros de la empresa, de modo que generen el mejor retorno posible a largo plazo. Las finanzas conectan la teoría económica con las cifras de contabilidad y todos los gerentes corporativos deben saber interpretar estos indicadores, para evaluar el desempeño financiero de la empresa.

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A. EVOLUCION DEL CAMPO DE LAS FINANZAS Uno de los principales avances en el campo de las finanzas, fue el proceso orientado por decisiones para la asignación de capital financiero (dinero) con destino a la compra de capital real (adquisición de planta y equipo a largo plazo). El entusiasmo por un análisis más detallado se extendió a otras áreas de la empresa encargadas de tomar decisiones, el énfasis paso de la perspectiva de una persona extraña de la empresa, a la posición de gerente financiero, encargado de las decisiones difíciles de cada día que afectan el desempeño de la empresa.

B. FUNCIONES DE LA GERENCIA Las funciones de la gerencia se realizan manteniendo el equilibrio entre los componentes de rentabilidad y riesgo de la empresa. B.1

FUNCIONES DIARIAS:

1.- Manejo del crédito. 2.- Control de inventarios. 3.- Recaudo y desembolso de fondos.

B.2

FUNCIONES OCASIONALES:

1.- Emisiones de acciones. 2.- Emisión de bonos. 3.- Presupuesto de capital. 4.- Decisión de dividendos.

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FORMAS DE ORGANIZACION; la función financiera se puede hallar dentro de diferentes tipos de organizaciones. En especial en la organización unipersonal, la sociedad y la corporación. Unipersonal; esta forma de organización representa la propiedad de una sola persona y ofrece como ventaja, la simplicidad en la toma de decisiones y bajos costos operativos y organizacionales, teniendo como principal tropiezo su responsabilidad, pudiendo ser ésta ilimitada, de manera que al responder por las deudas de la empresa, su dueño puede perder no solo el capital que ha invertido en el negocio, si no sus activos personales. Sociedad; es similar a la sociedad unipersonal, excepto porque cuenta con dos o más propietarios,

mas

socios

permite

conseguir

más

capital

y

compartir

las

responsabilidades. Al igual que la empresa unipersonal, el contrato de la sociedad implica responsabilidad ilimitada para los propietarios. Para superar esta condición de responsabilidad compartida ilimitada, se puede utilizar una forma especial de sociedad, conocida como sociedad limitada, respondiendo los socios hasta el monto de sus aportes. Corporación; Es un ente legal en sí misma, se forma a través de una escritura de constitución que especifica los derechos y limitaciones de la entidad. Una corporación es de propiedad de accionistas, quienes disfrutan el privilegio de la responsabilidad limitada; esto significa que sus obligaciones, por lo general, no son mayores que su inversión inicial. Los intereses de los accionistas, en definitiva, los maneja la junta directiva de la corporación. Una de las principales desventajas de la forma d organización corporativa está en la doble tributación potencial sobre las ganancias.

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EL ROL DEL GERENTE FINANCIERO DENTRO DE UNA ORGANIZACION

Teniendo en cuenta que la estrategia corporativa y la estrategia financiera están muy vinculadas1, el gerente de finanzas no debería circunscribir o centralizar sus actividades y/o las actividades de su área a lo siguiente: 1)

Negociar con instituciones bancarias,

2)

Presentar informes y Estados Financieros,

3)

Realizar operaciones de tesorería (cobranza y pagos),

4)

Negociar contratos, entre otros.

La labor de un profesional que ocupe este puesto debe centrarse sobre todo en la estrategia financiera y corporativa de la empresa, siendo en última instancia un asesor de la Gerencia General. Pero además de estas funciones, un gerente financiero deberá tener las siguientes competencias y habilidades: 1)

Pensamiento sistémico y estratégico2,

2)

Criterio empresarial, experiencia y preparación actual,

3)

Comportamiento ético y honesto3 y

4)

Capacidades analíticas.

Con relación a las capacidades analíticas, deberá tener habilidades para aportar, sustentar ideas y cuestionar las ideas de los demás, manteniendo la confianza y el respeto; necesitará contar con habilidades de liderazgo y capacidad para relacionarse y gestionar el trabajo de las personas; deberá gozar de buen trato, respeto de las formas, educación, facilidad de palabra para tratar con los de la empresa y personas externas; necesitará tener capacidad de negociación, y requerirá conocer de mercados financieros, teoría financiera, estrategia, planeamiento y control de gestión (no solo financiero), etc. Con relación a su rol de asesor del gerente general y de las unidades de negocio en los asuntos estratégicos y operativos, un gerente financiero dirigirá las funciones de planeamiento y control, además de:

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1)

Contribuir y aportar a la estrategia corporativa a seguir (medir el potencial de creación de valor, valorizar posibles adquisiciones, proponer oportunidades de negocio en el mediano y el largo plazo, etc.),

2)

La estrategia financiera (controlar la estructura de capital y el nivel de endeudamiento, negociación y ejecución de operaciones financieras de mediano y largo plazo, etc.),

3)

El planeamiento y control de gestión desde un punto de vista estratégico y financiero (coordinar la preparación de los presupuestos operativos, implementación del BSC y EVA4, evaluación mensual de resultados, diseño del sistema de "castigos y retribuciones", etc.), y

4)

La gestión financiera y gerencia de activos (cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar).

En su opinión, ¿cuál es la competencia o habilidad que más debe desarrollar un gerente financiero en el mercado peruano? --------------------------------------------------------------------------------------------1

Se puede conceptualizar el plan estratégico de una empresa como un gran presupuesto de capital a mediano y largo plazo: por ejemplo, debemos asignar/invertir recursos en acciones que estén dentro del plan y de la visión y misión de la empresa, los mismos que generen valor (por ejemplo adquirir una empresa para entrar a un negocio en el que queremos estar en el mediano y largo plazo por su potencial crecimiento y rentabilidad). 2

Es lamentable que un gerente financiero solo analice el impacto que tienen sus decisiones en su propia área, y no tenga la capacidad y/o el interés de analizar como su departamento impacta a otras áreas de la organización. 3

El mayor activo que tiene todo profesional es su reputación.

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No solo como herramientas sino como maneras de cambiar la cultura de la organización, comunicar la estrategia e incidir positivamente en el comportamiento de las personas.

ACTIVIDADES PRINCIPALES DEL FINANCIERO QUE SE RELACION CON EL BALANCE GENERAL Las dos principales actividades son: decisión de Inversión y de financiación. Las decisiones de inversión del financiero determinan tanto la composición Mg. CC. EUSEBIO T. SARMIENTO MAZA – GERENCIA FINANCIERA

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como el tipo de activos señalados en el balance general de la empresa. Esta actividad se señala en el lado izquierdo del balance. Debe decidir cuáles son los mejores activos fijos que deben adquirirse, y saber en qué momento se hacen obsoletos para así reemplazarlos o modificarlos. Estas decisiones son importantes en cuanto a que afectan el éxito de la empresa respecto al logro de las metas financieras que se han propuesto. A demás adquiere gran relevancia en la determinación del tamaño de la empresa, es decir, el volumen de activos necesarios para desarrollar las actividades operacionales sin ningún tropiezo y que genere rentabilidad. La decisión de financiación determinan la estructura financiera de la empresa y este se refiere al lado derecho del balance general de la empresa, e involucra a dos áreas principales El estado de resultados es un informe que nos permite obtener la relación entre los gastos e ingresos de un ente, con el fin de determinar la utilidad neta del periodo contable. ESTADO DE RESULTADOS Este estado muestra la rentabilidad o la capacidad de producir utilidades de la empresa durante un período determinado de tiempo, además trata de determinar el monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos contables. COMPONENTES PRINCIPALES Los gastos istrativos Los gastos de ventas Los gastos financieros Utilidad antes de impuesto Provisión de impuesto de renta Resultado del ejercicio

Actividades Principales del Gerente de Finanzas 1) Efectuar Análisis y Planeación Financiera: Para efectuar el análisis y la planeación debemos de basarnos en los Estados Financieros Básicos los cuales son: Balance General, Estado de Resultados y Flujo de Efectivo, estos nos servirán para pronosticar con mayor exactitud nuestros objetivos/metas. 2) Tomar Decisiones de Inversión: Para la toma de estas decisiones el Gerente debe concentrarse en el Activo fijo y Circulante teniendo como objetivo que haya Mg. CC. EUSEBIO T. SARMIENTO MAZA – GERENCIA FINANCIERA

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efectivo, tener un buen manejo de inventario, que paguen los deudores, y buscar el mejor momento para comprar Activos Fijos. 3) Tomar Decisiones de Financiamiento: Para la toma de estas decisiones el Gerente debe analizar el Pasivo circulante y el pasivo fijo.

PREGUNTAS DE ANALISIS

1.- ¿Qué ventajas tiene una oferta de organización? ¿Cuál es el principal obstáculo de este tipo de organizaciones? 2.- ¿Qué forma de sociedad permite que algunos de los inversionistas limiten su responsabilidad? De una explicación breve. 3.- En una corporación, ¿Qué grupo tiene la responsabilidad final de proteger y istrar los intereses de los accionistas? 4.- Aunque una corporación tiene muchas ventajas sobre otras formas de organización, tiene una desventaja importante, ¿Cuál es? 5.- ¿Qué tema estudia la teoría de la agencia? ¿Por qué es importante en una corporación que se negocia en la bolsa y no en una corporación privada? 6.- ¿Por qué son importantes los inversionistas institucionales en el mundo del negocio actual? 7.- ¿Por qué la maximización de utilidades en sí misma es una meta inadecuada? ¿Qué significa la meta de maximización de la riqueza de los accionistas? 8.- ¿Cuándo se presenta el trading ilícito? 9.- En términos de la vigencia que se ofrece en los títulos valores, ¿Cuál es la diferencia entre merado de dinero y mercado de capital?

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10.- ¿Cuál es la diferencia entre un mercado primario y un mercado secundario? 11.- Suponiendo que se tiene varias empresas con el mismo nivel de riesgo ¿Cuáles tendrán los precios accionariados más altos? 12.- ¿Qué cambios pueden presentarse bajo una restructuración ?

I Referencias Bibliográficas

    

ANDREW J. DUBRIN, Relaciones Humanas, comportamiento humano en el trabajo. MC GRAW – HILL. Fundamentos de Gerencia Financiera. CHIAVENATO – istración. HILL – Negocios Internacionales. http://www.esan.edu.pe/conexion/actualidad/2014/08/18/rol-gerente-financieroorganizacion/

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Besley, Scott y Brigham, Eugene F., Fundamentos de istración financiera, Cengage Learning Editores, 2008.

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Finch, Brian. Effective Financial Management, Kogan page publishers, 2010

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Navarro C., Diego. Temas de istración financiera, Universidad Nacional de Colombia, 2003.

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Perdomo Moreno Abraham, elementos básicos de istración financiera, Cengage Learning Editores, 2002.

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Van Horne, James C. y Wachowicz, John M. Fundamentos de istración Financiera, Pearson Educación, 2002

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Mascareñas Pérez, Juan. Introducción a las finanzas corporativas, Editorial Pearson Educación, 2010.



Macmillan, Jonathan Gruber. Public Finance and Public Policy, 2011-767 pages.

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

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Vera Colina, Mary A., Gerencia basada en valor y gerencia financiera. En revista Tendencias, Vol. I, Nº 2, Noviembre de 2000, pp. 109-132.

Sarmiento, E. (2015). Módulos y separatas de Aprendizaje de Gerencia Financiera,

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