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Misión Kemmerer en Ecuador

Las reformas monetarias que propuso Kemmerer en todos los países a los que asesoro, se sustentaban fundamentalmente en la adopción del patrón oro, y en la creación de un banco central, entidad que seria la encargada de asegurar su vigencia y funcionamiento. Las reformas planteadas por la Misión Kemmerer en el Ecuador abarcaron no solo el ámbito monetario y bancario, sino que comprendieron también la hacienda pública y la modernización y fortalecimiento de instituciones y procedimientos. Las propuestas presentadas nos proporcionan una visión panorámica de los problemas que enfrentó el país durante la década de los veinte, pues las recomendaciones partieron de un minucioso estudio de las condiciones pre vías en los distintos aspectos que enfocaron. En base a la información disponible y para efectos de este análisis se han clasificado y agrupado los proyectos en los siguientes sectores: Fiscal, crediticio, de obras públicas y bancarias. Los proyectos de ley presentados al Gobierno por la Comisión de Expertos incluyeron: una ley de banco central, de monedas y ley general de bancos. Leyes que regulan los contratos de préstamos sobre tierras; el presupuesto; la reestructuración de la contabilidad gubernamental y la creación de una contraloría general; ley que revisa los impuestos a las propiedades rurales y el impuesto a la renta; otra sobre la istración de aduanas, y los derechos sobre la exportación de tagua, La ley que reforma el código penal castigando la falsificación y circulación de cheques fraudulentos como un delito grave; una ley que enmienda ciertos artículos de la constitución en conflicto con las leyes proyectadas. Además propusieron reformas al Código de Procedimiento Civil y a la Ley Orgánica del Poder Judicial. Se prepararon además una serie de informes especiales sobre el crédito público, obras públicas, el estanco de alcohol, las finanzas municipales, la organización y actividades de la rama ejecutiva, la ley de sellos y el proyectado ferrocarril Quito-Esmeraldas. La Misión Kemmerer estableció que al estudiar el sistema tributario ecuatoriano se encontraron dos características principales: a. La pequeña renta derivada de impuestos directos, que promediaba más o menos en un 7% de la renta total de los últimos años, (aproximadamente dos millones de sucres hasta 1925). b. La irregularidad e incertidumbre que existía en la istración de las rentas tributarias, cuyos ingresos por concepto de exportaciones e importaciones alcanzo un 44% en promedio durante el periodo 1920-1925.

María de los Ángeles Rivera Ríos

La Misión Kemmerer señaló que "cualquier plan completo de reforma económica del Ecuador debía comprender la consolidación de los varios derechos públicos pendientes: una recomposición y arreglo de la deuda externa e interna que se encontraban en mora y la preparación de una política de deuda pública amplia y comprensiva para el porvenir". A continuación efectuaremos una somera revisión de las obligaciones externas e internas contraídas por el Estado con el fin de establecer la magnitud de las mismas, el problema que representaba tanto su cancelación cuanto la contratación de nuevos créditos, y las sugerencias de la Misión Norteamericana. La Misión Kemmerer propuso la creación de un Departamento Bancario como parte del Ministerio de Hacienda, encargado de la ejecución de las leyes correspondientes y dirigido por un Superintendente de Bancos bajo cuya responsabilidad estaría la fiscalización de todas las instituciones de este tipo la Misión se incline por la figura de bancos con una o más secciones, pudiendo cada una de ellas ejercer un tipo especial de negocios bancarios. Dichas secciones serían: bancaria o comercial, hipotecaria, de ahorros y de mandato. El Ecuador se inscribió en el modelo prescrito por Kemmerer, con la esperanza de aliviar la crisis inflacionaria en que estaba sumido desde 1914 y lograr la "reconstrucción económica del país", la misma que se alcanzaría con la "estabilización de la moneda sobre el talón de oro". La preocupación central, entonces era sanear la moneda y justamente en este sentido el Banco Central a través de sus Directores adoptara sin cuestionamientos las recomendaciones y posteriormente marchara apegado estrictamente a las mismas. Claro está que las disposiciones contenidas en la Ley y la automaticidad del mismo modelo impedían cualquier participación o injerencia; pero en el caso ecuatoriano incluso la inminente escasez de circulante, la crisis deflacionaria y la depresi6n general de la economía, no hicieron modificar ni reaccionar a quienes fungían como Directores del Banco, los que más bien justificaron y respaldaron su actuación en el apego irrestricto a los planteamientos de Kemmerer. La Misión Kemmerer dio paso también a la creación de la Superintendencia de Bancos, la Contraloría General del Estado, el Banco Hipotecario, la Caja de Pensiones, el Ministerio de Previsión Social, Trabajo, Agricultura, Beneficencia, Sanidad, Higiene, Estadística e Inmigración y Colonización, la reconstrucción del Ministerio de Hacienda, la creación de la Ley de Impuestos Internos, la Ley de Monedas, Ley General de Bancos, Ley sobre los contratos de prenda agrícola, Ley de Aduanas, etc.; y el arreglo de la deuda interna y la reanudación del pago de la deuda externa.

María de los Ángeles Rivera Ríos

Conclusión

El ecuador decidió tomar lo propuesto por Kemmerer para remediar los males económicos de la nación, en especial las deficiencias en el sistema monetario y bancario. La misión Kemmerer fue un grupo de profesionales extranjeros que asesoraron al sistema monetario y bancario del país, propuso implantar un banco el cual sea el encargado ejecutar leyes correspondientes dirigido por un Superintendente de Bancos que estaría encargado de la fiscalización de todas las instituciones bancarias con una o más secciones, Dichas secciones serían: bancaria o comercial, hipotecaria, de ahorros y de mandato.

María de los Ángeles Rivera Ríos

Historia de la Banca Privada del Ecuador

Es importante hacer una revisión a través del tiempo de los distintos problemas que se han presentado en la industria bancaria y cuales han sido las medidas tomadas y, de forma especial revisar cual ha sido el costo social implicado. La Banca desde su origen ha influido en el destino del país. En 1862, los periodistas Juan Navarro y Sixto Bernal, criticaron a García Moreno por la forma de hacer banca en Guayaquil durante los primeros años de vida bancaria. El primero sostenía: “El Gobierno prefiere dar su atención a los Bancos, no para interponer su autoridad y oponerse a que se levanten empresas que amenazan a la seguridad pública, sino para sacar dinero a uno de ellos para salvar una dificultad, i luego por salvar la dificultad de pagarlo, recurrir al otro (Banco Particular) que se prestaba de muy buena voluntad…” Por su parte, Bernal tiene el siguiente comentario: “Si los dos Bancos, por intereses mal entendidos y por errores de cálculos, no se hubiesen declarado una guerra en que la víctima ha sido el pueblo, de seguro que ambas habrían producido mil bienes”. Para mayores detalles sobre los escritos de los dos periodistas recomiendo leer mi obra sobre la historia de la banca. La relación Banco-Estado nació mal en Ecuador y no fue correcta, provocó mala imagen y quiebras bancarias desde la creación de los primeros Bancos en Quito, Banco de Quito y Banco Unión, siguiendo luego la quiebra del Banco Internacional y finalmente el cierre del Banco Comercial y Agrícola, estos dos últimos de Guayaquil. Ambos lados trataron de sacar máximo provecho y en el camino, el país no salió tan beneficiado, como si lo hubiera sido de existir total independencia y relaciones transparentes. La estrecha vinculación sirvió para argumento de ataque entre políticos que aspiraban a la presidencia de la república. A partir de 1927, la Banca privada dejó de ser banca de desarrollo y las relaciones con el Estado disminuyeron en intensidad, pero por no existir suficientes profesionales experimentados y capacitados, banqueros y personas vinculadas con ellos, pasaron a ocupar cargos en el directorio del Banco Central e incluso la gerencia general del Banco Central, lo que dio motivo para cuestionar la objetividad en el manejo de la política monetaria. A pesar de las debilidades mencionadas, las instituciones financieras ayudaron al desarrollo del país por medio de las cédulas hipotecarias, hasta los setenta y posteriormente con nuevos productos financieros. Pero no lograron fortalecerse por haber numerosos grupos financieros que fueron más allá de las actividades en que debían incursionar. Actualmente la Banca tiene problemas estructurales sin resolver. La estructura de los depósitos es camisa de fuerza, por ser la mayoría a corto plazo, cuando debe ser lo contrario como en otros países. A pesar del aumento de depósitos, ellos siguen siendo insuficientes. La llamada bancarización de la economía se mide relacionando los depósitos con el PIB. En Ecuador esa proporción es la tercera parte de la de otras naciones. Finalmente persiste la mala imagen de ser un sector insensible, que no se interesa por el depositante y sólo busca acumular utilidades. La Banca debería hacer periódicas encuestas de opinión y tomar medidas correctivas para ser apreciada y no duramente criticada.

La banca privada de Ecuador cerró el 2014 con una utilidad de USD 334,7 millones, esto es 24,8% más que el año anterior. Pero si se compara con la ganancia lograda en el 2005, es decir, hace 10 años se observa que se duplicó. Pese a las medidas y ajustes que este sector afronta desde el 2008 ha seguido generando utilidades. El 2011 es el año que alcanzó el mayor pico de utilidades, al registrar USD 394,4 millones, de la última década. Tanto los directivos de la Asociación de Bancos Privados como de la Superintendencia de Bancos han coincidido en que la banca se encuentra saludable y descartan una posible crisis, por efecto de la caída del precio del crudo.

María de los Ángeles Rivera Ríos

Conclusión En la actualidad los bancos ecuatorianos tienen un índice elevado de liquidez, disminución de cartera vencida, incremento patrimonial y bajo rendimiento ya que han incrementado sus reservas, para mejorar la protección por problemas políticos y socio-económicos que se pudieren presentar en el país. La banca privada obtuvo una ganancia lograda de más del 24% que en el 2005, es decir, hace 10 años se observa que se duplicó.

María de los Ángeles Rivera Ríos

SUCRETIZACIÓN

En 1983, en el gobierno del Doctor Osvaldo Hurtado Larrea, se instrumentó el mecanismo denominado “Sucretización” bajo la premisa que la quiebra del sector productivo del país generaría fuertes impactos en la economía ecuatoriana, entre las cuales se destacó la pérdida de plazas de empleo dada por la imposibilidad de pago, de las deudas que este sector mantenía. La Junta Monetaria bajo la dirección de los Doctores José Antonio Correa y Galo Recalde Fdez S. Presidente y Secretario respectivamente perfecciono esté mecanismo, bajo el amparo de la Regulación 101-83, suscrita el 20 de junio de 1983. Cabe destacar que la regulación antes mencionada fue concebida por una serie de reformas, teniendo como inicio la regulación de 07537 (DOC-28), suscrita el 21 de abril de 1983, en la que se establece las alternativas de refinanciamiento de la Deuda Externa Privada y se da inicio la misma. La "Sucretización" representó un enorme subsidio -mejor sería dejarse de eufemismos y nombrarlo por su nombre: un regalo- al sector privado. Inicialmente estimábamos este subsidio en unos mil trescientos millones de dólares, al tipo de cambio de mil sucres por dólar como promedio para el período de pago; esto si sólo se considera el efecto del diferencial cambiario. León Roldós Aguilera ha mencionado costos superiores a los cinco y seis mil millones de dólares. Los cálculos de la Comisión para la Auditoría del Crédito Público, dados a conocer en noviembre del 2008, son los siguientes: "Los US$ 1.371 millones sucretizados en 1983 y 1984, se transformaron para el Estado en US$ 4.462 millones, de los cuales US$ 1.557 millones obedecen a pérdidas por diferencial cambiario en la conversión de la deuda contraída en divisa extranjera a sucres, moneda nacional de la época. US$ 1.238 millones fueron pagados: US$ 575 millones por amortización y US$ 662 millones por intereses, durante el periodo 1983-94. Los US$ 1.371 millones restantes correspondían al saldo de capital e intereses atrasados registrados en 1994." Sea cual fuere el monto definitivo de esta operación, la "sucretización" representó uno de los mayores subsidios puntuales de la historia republicana a un grupo reducido de agentes económicos. Adicionalmente hay que considerar que, desde 1984 hasta 1994, el monto de la deuda "sucretizada" subió de 1.371 millones de dólares a 1.579 millones: 806.5 millones corresponden a capital y 762,5 millones a intereses vencidos. Y esa deuda, como parte del festín del endeudamiento externo, en 1995, fue transformada en los Bonos Brady, distribuidos de la siguiente manera, según la Comisión para la Auditoría del Crédito Público: "Bonos IE, US$ 97,73 MM; Bonos con Descuento, US$ 596,40 MM; Bonos PDI US$ 515,93 MM, lo que da un total de US$ 1.210 MM". Esto demuestra, una vez más, que los mejores garantes de los intereses de los acreedores de la deuda externa y de los grupos económicos de poder criollos fueron los gobernantes ecuatorianos. Hurtado Larrea y Febres Cordero, cual toreros experimentados, haciendo un solo capote -el de la "sucretización"-, cada uno a su tiempo, se burlaron del pueblo. Discursos más discursos menos, sus acciones organizaron la economía para garantizar el servicio de la deuda, trasladando el peso de su pago a toda la sociedad. Sin embargo no han faltado personas, que opinan que la "sucretización" no tuvo costos para el Estado. Hay quienes dicen que apenas tuvo un impacto contable. Otros han sido más audaces, aseguran que los "sucretizados", al haber pagado sus deudas en sucres al Banco Central, y éste al no haber cancelado simultáneamente la deuda en María de los Ángeles Rivera Ríos

dólares a la banca internacional, serían los verdaderos sacrificados. El promotor de este costoso salvataje de un grupo selecto de empresarios y banqueros, el ex–presidente Hurtado, en el libro mencionado, hace verdaderas piruetas para tratar de convencer que la "sucretización" no produjo pérdidas al Estado… Lo cierto es que, a pesar de todos los privilegios mencionados, grupos de beneficiarios de la "sucretización" siguieron presionando para obtener aún mayores plazos para su pago. Así, al finalizar la década de los ochenta, se manifestaron en este sentido varios representantes de la banca, quienes, según sus palabras, habían recibido con júbilo la medida de Hurtado Larrea, por "correcta, adecuada y sabia Al inicio de su gobierno, Rodrigo Borja Cevallos, quizás por las presiones de los grupos empresariales interesados, resolvió refinanciar el pago de los intereses de la comisión de riesgo cambiario, ampliando de alguna manera los subsidios a quienes se endeudaron en el extranjero y que ya se habían beneficiado con la "sucretización". Sin embargo, es preciso reconocer que no se dio paso a las pretensiones de quienes buscaban conseguir una ampliación en los plazos para el pago de los compromisos adquiridos con el Banco Central entre 1983 y 1984. Como complemente de lo anterior, simplemente para refrescar la memoria pública, aquí cabe mencionar otro generoso apoyo brindado por el ingeniero León Febres Cordero, durante su gobierno, a los mimos grupos de beneficiarios de la "sucretización". Partiendo del principio básico del mercado secundario, o sea del descuento existente en él, el Banco Central del Ecuador autorizó, durante su gestión, la compra de cuentas especiales en divisas, sobre todo al sistema financiero. Los agentes económicos, que habían comprado papeles de la deuda ecuatoriana con un considerable descuento en dicho mercado, luego los convirtieron en sucres al valor nominal de dichos papeles, es decir al 100%. Así, por ejemplo, si alguien había comprado un pagare de deuda ecuatoriana, nominalmente valorado en 100 mil de dólares, con un descuento de un 70%, tuvo que desembolsar 30 mil dólares al acreedor internacional, pero lo redimió en el Banco Central al 100% de su valor nominal, en sucres. Todo el descuento iba en beneficio de un grupo reducido de persona, como sucedió con la "sucretización". Los réditos para los beneficiarios de este mecanismo se estiman entre 260 y 300 millones de dólares, si se calcula que los títulos de la deuda se habrían adquirido con un descuento promedio que pudo haber oscilado entre 60 a 70%. Adicionalmente, los recursos necesarios -los sucres- para realizar estas operaciones -sobre todo por parte de la banca privada- fueron proporcionados por el Banco Central. Algunos bancos -por ejemplo, Filanbanco y Banco de Guayaquil, como se desprende de los "contratos de mutuo", suscritos el 29 y 31 de marzo de 1988, respectivamente- obtuvieron créditos del Banco Central, en forma de anticipos ordinarios, que "solventarían al momento su problema de liquidez"; con estos recursos financiaron la adquisición de fracciones de la deuda, que eran convertidas, sin descuento alguno o sea a su valor nominal, a sucres por el Banco Central. Mientras que otros bancos simplemente se sobregiraron en el Banco Central para financiar este lucrativo negocio.

Conclusión La sucretización hizo que el estado ecuatoriano se haga responsable de la deuda externa privada, aunque esto implico acciones negativas para la sociedad y la economía, la cual llevo a hipotecar al país la que llegó hacer impagable ya que dicha deuda llego a superar el millón de dólares la que era equivalente al 25% del total de la deuda externa

María de los Ángeles Rivera Ríos