Intermediacion Financiera 726e6f

Republica Bolivariana de Venezuela Ministerio Del Poder Popular Para la Educación Superior Universidad Politécnica Territorial Alonso Gamero Carrera Contaduría Cátedra: Sistema Bancario

INTERMEDIACION FINANCIERA

Profesora:

Participantes: Lorannys Pérez CI. 24717747 Gabriela Soto CI. 24526852 Miguel Delgado CI. 20568894

Seccion 25 Santa Ana de Coro, Abril de 2015

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Es la actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes económicos para prestarlos a otros agentes económicos que desean invertirlos. Quien interviene en esta actividad Compra los activos financieros que emiten algunos agentes económicos y los transforma en activos financieros distintos, para venderlos a otros agentes económicos. No se trata sólo de una compraventa de activos financieros, sino que también existe una transformación de los mismos. No obstante, la Función principal de esta actividad es canalizar fondos desde los ahorrantes a los inversionistas.

Tipos de intereses En el ámbito económico se entiende por interés aquel valor que debe ser pagado por poseer en un lapso de tiempo cierta cantidad de dinero. Los intereses pueden ser clasificados según: Quien es el que debe pagar el interés: Tasa de interés pasiva: este es el valor otorgado por parte de la institución, sea esta bancaria o financiera, a aquellos que hayan decidido depositar en dicha institución su dinero. Tasa de interés activa: en este caso es el interés que debe pagar aquellos que soliciten préstamos a instituciones bancarias o financieras. La tasa pasiva será menor a esta última. El tipo de interés a pagar: Tipos de interés variable: depende de los cambios que se dan determinadas variables. Normalmente durante algunos meses se acuerda un interés inicial. Sin embargo a medida que varían ciertos elementos la tasa de interés puede aumentar o disminuir. Tipos de interés fijo: en este caso el interés a pagar es igual mientras dure el tiempo establecido en el préstamo.

Hipoteca variable con límite: en estos préstamos se pactará el interés máximo que puede ser cobrado en un determinado lapso de tiempo. Hipoteca fija: en este caso las cuotas a pagar serán siempre iguales, es decir del mismo monto. Sin embargo el número de cuotas puede aumentar o bajar en función a determinadas variable. Interés mixto: en este caso se intenta acordar un préstamo donde el interés sea fijo durante algunos años. Pasados esos años serán pagados en tal como en el caso de interés variable, es decir que podrán ser alteradas las tasas.

El tipo de interés de los depósitos: Depósitos a largo plazo: en este caso lo fondos entregados no pueden ser retirados por una cantidad de tiempo estipulado. A partir de ese lapso de tiempo se determinará la tasa de interés. Mientras mayores sean los plazos, mayores serán los intereses. Depósito de ahorros: en este caso los intereses no son muy elevados, depende de la cantidad de dinero depositada y el tiempo que permanezca en la institución. Cuenta corriente: en caso de ser acordada una tasa de interés, esta será muy baja. Otros son: Interés real: se mantienen actualizados en función a los niveles inflacionarios. Interés nominal: en este caso los niveles inflacionarios no son tenidos en cuenta. Cabe acotar que el nivel de velocidad de circulación del dinero es un indicador que representa claramente la importancia del sistema de financiero en la economía local, puesto que señala el nivel de intervención en la economía local (cuantas veces la moneda ha sido utilizada en una transacción final). Tomando en cuenta dicha afirmación, se observa que la velocidad del dinero representa una variable causal de inflación, sin embargo, poco deja traslucir

su

importancia

como

variable

de

intermediación

financiera.

La intermediación financiera es entendida como el simple traslado de fondos del público a los clientes del banco, pero la definición es más amplia. La velocidad de circulación del dinero, con la presencia de instrumentos financieros desarrollados y fuertes, se reduce, es decir existe una relación inversa entre la velocidad de circulación y el grado de intermediación financiera. De tal forma que se considera como un sistema conformado por mecanismos e instituciones que permiten canalizar los excedentes de recursos (superavitarios o excedentarios) hacia los agentes económicos que requieren de estos (deficitarios). El mercado financiero, por tanto, es aquel donde las personas naturales y jurídicas ofertan o demandan recursos financieros y realizan las diferentes transacciones dentro del marco legal vigente para cada uno de ellos.

Los agentes económicos que lo componen son: * Los intermediarios financieros.(Instituciones Bancarias) * Las empresas. * Las personas naturales y las familias. * El gobierno. Dentro de esto los intermediarios financieros captan dinero de los agentes económicos que tienen excedentes de liquidez, para colocarlos en aquellos agentes económicos que demandan liquidez. Por este proceso pagan y cobran intereses, respectivamente, generando ganancias producto de la diferencia entre las tasas pagadas y cobradas; tal producto es conocido como margen o "spread' financiero. Un agente económico superavitario o excedentario es aquel que posee exceso de fondos ya que sus ingresos son mayores a sus egresos, por lo que busca invertir racionalmente estos excedentes, para lo cual considera la rentabilidad y el riesgo de las distintas alternativas de inversión a su disposición.

Un agente económico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir nuevos fondos, sea para sus gastos corrientes o para financiar sus proyectos de inversión. Al elegir la forma de financiamiento de dichos gastos debe considerar las tasas y los plazos de de dicho financiamiento. FUNCION DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA La función de intermediación financiera bancaria resulta ventajosa para el conjunto de la economía, debido a múltiples factores, entre los que destacan los siguientes: 

Ampliación de las posibilidades de financiación, al facilitar la movilización de los fondos y aumentar las opciones de colocación de recursos por parte de los pequeños ahorradores.



Reducción del riesgo de los recursos gestionados, como consecuencia de la diversificación de las inversiones.



Aprovechamiento de las economías de escala (reducción de los costes de gestión medios a medida que se incrementa el volumen de fondos gestionados).



Desarrollo de la gestión de los mecanismos de pagos, dada su contribución a la generación y al mantenimiento del conjunto de instrumentos, procesos y canales de transferencia de fondos entre los diferentes agentes de la economía, necesarios para el desarrollo de la actividad económica.

Según Luis Noel Alfaro Gramajo, 2012. La principal función de las instituciones financieras es servir de intermediarias entre ahorrantes (personas con exceso de liquidez y pobres oportunidades de inversión) y prestatarios (personas con necesidades de liquidez y eventualmente mejores oportunidades de inversión). Los ahorrantes colocan sus recursos líquidos (depósitos) en una institución financiera con la expectativa (motivación) de que en el futuro la

institución financiera les devuelva dichos recursos más los intereses devengados. Los recursos de los ahorrantes (depósitos) constituyen un pasivo para la institución y por los mismos la institución se compromete a pagar a los ahorrantes una tasa de interés pasiva, ojalá, competitiva. Esta tasa de interés pasiva constituye para el ahorrante el mejor costo de oportunidad de sus recursos. La institución a la vez utiliza estos recursos para conceder créditos a distintos prestatarios con la expectativa de que en el futuro éstos le devuelvan los recursos más los intereses correspondientes por el tiempo en que los tomen en calidad de préstamo. Estos préstamos otorgados por la institución financiera son un activo para ésta y por ellos la institución cobra una tasa de interés activa. Para que una institución financiera sea rentable y sostenible en el largo plazo, la tasa de interés activa tiene que ser mayor que la tasa de interés pasiva, de tal manera que la institución obtenga un margen financiero (la diferencia entre la tasa de interés activa y pasiva) positivo que le permita primero cubrir sus costos fijos y luego generar utilidades. Las utilidades pueden ser utilizadas para repartir dividendos y/o reinvertirlas en la institución para financiar el crecimiento de la misma. Mediante el cumplimiento de esta importante función de intermediación financiera, las instituciones financieras contribuyen al desarrollo económico de los países, al permitir una asignación más eficiente de los recursos, de lugares donde eventualmente se encuentran ociosos a lugares donde tienen un mejor uso productivo. Mediante esta función ahorrantes, prestatarios y la sociedad en general se ven beneficiados; los ahorrantes al recibir un rendimiento apropiado por sus recursos y los prestatarios al recibir en calidad de préstamo recursos que les permiten emprender sus actividades productivas que de otra manera se desperdiciarían. Finalmente la sociedad se ve beneficiada al mejorarse la productividad de los recursos disponibles a través de una mayor eficiencia en su asignación y al incrementarse los flujos de ahorro e inversión con los cuales se generan mayores fuentes trabajo e ingreso con el consecuente bienestar económico para el país.

CLASES DE INTERMEDIACION: Este se divide en dos segmentos: a) Mercado primario: Donde se colocan valores recién emitidos. Permite captar recursos ya sea para constituir una nueva empresa o para que las empresas existentes puedan obtener fondos para realizar sus inversiones, ampliaciones o cumplimiento de obligaciones. Los valores pueden ser colocados mediante oferta pública (invitación que se hace a través de cualquier medio de difusión masiva

para

que participe el público en general) o privada (cuando aquella está dirigida sólo a un sector específico de inversionistas o a los actuales accionistas de las empresas). b) Mercado secundario:Es aquel que da liquidez a los valores ya emitidos primariamente. Sin un mercado secundario, la existencia de un mercado primario perdería atractivo por la iliquidez de los valores adquiridos. En este mercado el precio se determina por la interacción de la oferta y la demanda. Según el lugar donde se negocian los títulos-valores, el mercado de capitales a) Mercado bursátil: Es el mercado reglamentado en el que los valores se transan, previo registro, en la Bolsa de Valores de cada país, región o ciudad. b) Mercado extrabursátil o secundario: Es un mercado con menores regulaciones y registros, en el que se transa todo tipo de valores. Los requisitos de información al público de parte del emisor, como estados financieros, son menores. En el mercado de capitales los agentes deficitarios encuentran fundamentalmente recursos de largo plazo. Su rol es fundamental en el proceso de crecimiento de la economía, ya que permite a las empresas acceder

a

capitales

que

INTERMEDIACION DIRECTA

les

posibilitan

ejecutar

nuevas

inversiones

Se da cuando el agente superavitario asume directamente el riesgo que implica otorgar los recursos al agente deficitario. El o entre ambos se puede efectuar a través de diferentes medios e instrumentos del mercado de capitales, en el cual participan instituciones especializadas como las compañías de seguros, los fondos de pensiones, los fondos mutuos y los fondos de inversión, que son los principales colocadores de fondos o agentes superavitarios. A este mercado acuden preferentemente las empresas a conseguir

recursos

necesarios

para

financiar

sus

operaciones.

Los

intermediarios son los bancos de inversión y las sociedades agentes de bolsa (SAB) El mercado de capitales es, por tanto, el lugar donde se negocian títulos-valores. Según el momento de su negociación y/o mejorar sus procesos productivos. El mercado de capitales venezolano regula la oferta pública de valores mobiliarios, la Bolsa, los agentes de intermediación en el mercado de valores, los instrumentos de oferta pública, los valores y mercados secundarios, así como los organismos de supervisión y control de mercado. En él participan los siguientes organismos e instituciones: • Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV): Organismo del Estado encargado del ordenamiento, reglamentación y vigilancia del mercado de valores, así como de su promoción, revisando y aprobando

nuevos

mecanismos

financieros

que

lo

amplíen.

En el caso de Venezuela, la Superintendencia Nacional de Valores, SNV, antes Comisión Nacional de Valores CNV es un organismo público, facultado por ley para la regulación, vigilancia, supervisión y promoción del mercado de capitales venezolano. En la ley venezolana fueron fortalecidas a partir de 1998 las atribuciones de la institución, así como su capacidad promotora y sancionadora, otorgándole plena autonomía financiera y personalidad jurídica. • Sociedades Agentes de Bolsa (SAB): Persona jurídica organizada como una sociedad anónima, cuyo objeto social es la intermediación de valores, tanto en el ámbito bursátil como extrabursátil.

• Bolsa de Valores: Asociación civil sin fines de lucro, cuyo objetivo es prestar el servicio público de centralizar las compras y ventas de valores inscritos en sus registros, cuya emisión y colocación se encuentre oficialmente autorizada por la CONASEY. Sus operaciones se transan de lunes a viernes a través de la Rueda de Bolsa. • Empresas emisoras: Son las que tienen la necesidad de obtener fondos con el fin de aumentar sus recursos para destinarlos a nuevos proyectos de inversión o a la recomposición de su estructura financiera. • Banco de inversión: Intermediario directo entre la empresa emisora y el inversionista que desea adquirir valores ofertados. El banco de inversión no solo realiza la oferta de títulos de empresas a inversionistas directos, sino que efectúa un proceso especializado de asesoría integral, que va desde la definición del tipo de instrumento más conveniente para la empresa emisora hasta el servicio post-venta, que busca que el título emitido posea liquidez en el mercado y cobertura de información en forma permanente. INTERMEDIACIÓN INDIRECTA Es canalizada a través de instituciones financieras especializadas (instituciones de operaciones múltiples), las que captan recursos de los agentes superavitarios, es decir de ahorros de personas o empresas, hacia los agentes deficitarios. El riesgo es asumido por las entidades financieras. Las principales entidades que participan en el proceso de intermediación indirecta son:

* El Banco Central de Venezuela y el Banco Agrario * Las Empresas de Operaciones Múltiples: bancos, financieras, cajas rurales, cajas municipales, empresas de desarrollo de la pequeña y micro empresa (pymes), cooperativas de ahorro y crédito. * Las Empresas Especializadas: empresas de capitalización inmobiliaria, empresas de arrendamiento financiero o "Leasing", empresas de "factoring",

empresas afianzadoras y de garantías, empresas de servicio fiduciario.

* La Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) que, como se ha dicho, forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar todas aquellas operaciones de intermediación financiera permitidas por su legislación y sus estatutos, y en general toda clase de operaciones afines. Desde su creación hasta el año 1992, COFIDE se desempeñó como un banco de primer piso para, a partir de ese momento, cumplir de manera exclusiva las funciones de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando los recursos que istra únicamente a través de las instituciones supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). La modalidad operativa de segundo piso le permite complementar la labor del sector financiero privado en actividades como el financiamiento de mediano y largo plazo para el sector exportador y para la micro y pequeña empresa, canalizando recursos gracias a su cultura corporativa que privilegia la responsabilidad y el compromiso con la misión y objetivos institucionales. A través del proceso de intermediación indirecta se captan y colocan principalmente recursos de corto plazo, mediante los llamados productos financieros creados por los propios intermediarios. En ambos casos las entidades financieras asumen los riesgos inherentes a estas operaciones, sobre la base de sus políticas de captación y de crédito. Los instrumentos utilizados son: * Productos del pasivo (depósitos). * Productos del activo (créditos). * Otros productos. * Servicios (prestados de manera complementaria). Riesgos de Intermediación a menudo se subestiman los, riesgos de las transacciones de intermediación. Al aceptar un mandato, así sea este, pagar una suma a un beneficiario bajo ciertas condiciones o entregarle documentos de acuerdo al cumplimiento de ciertos requisitos, el banco asume una

importante y a veces peligrosa responsabilidad. Cualquier error en la ejecución de la orden recibida puede costarle muy caro. Por ende los bancos deben tornar

casi

las

mismas

precauciones

al

manejar

transacciones

de

intermediación como lo hacen con las operaciones de crédito. Las principales son: * Conocer las partes intervinientes, es decir, tanto al ordenan te como al beneficiario, y que ambos le merezcan confianza. * Verificar que la operación Este claramente planteada y que el servicio solicitado no vaya más allá de les prácticas bancarias normales.

En la intermediación, el banquero enfrenta dos enemigos: La eventual mala fe de las partes, y la posibilidad del error propio. Cuando menos conocidas (o mal conocidas) sean las partes, cuanto menos clara o más compleja sea la operación, mayor será el riesgo. Por ejemplo, como evaluar el riesgo sobre una operación de crédito documentario "back to back". Ésta es una operación interesante, pero de manejo delicado. No debería ser considerada más que por especialistas que la conozcan bien. En el ejemplo podríamos tener una transacción técnicamente aceptable, pero sin embargo, el cliente es nuevo (es decir, poco conocido del banco) y su balance nunca hubiese justificado abrir un crédito documentario por el monto solicitado si no existiese la garantía del crédito "back to back" recibido a su favor.

. Así, la operación crediticia está totalmente basada sobre la garantía del

crédito documentario recibido. Tal garantía es perfectamente válida, a condición que no se cometiese ningún error en el manejo de la operación. A nuestro juicio, la posibilidad de que servicios no especializados cometieran tal error es muy

grande,

y

el

cliente

por

sí

solo

no

justifica

el

riesgo.

Por otro lado, una garantía debe ser ria. En este caso, la garantía es el elemento principal, o único, así que tal operación deberá ser rechazada. IMPORTANCIA DE LA INTERMEDIACION

La actividad de intermediación de los bancos ha ido creciendo continuamente, volviéndose cada día más importante para su desarrollo. Para esto existen varias razones:

* En muchos países se produjo una disminución gradual de los márgenes entre intereses activos y pasivos. Esto puede ocurrir por factores puramente competitivos o por la intervención del Estado en la regulación y/o fijación de las tasas de intereses bancarios. * El incremento constante de los costos operativos también ha empujado a las entidades bancarias en esa dirección. * Frente a una actividad crediticia estrechamente encuadrada * Regulaciones e imposiciones, y por consiguiente limitada en sus posibilidades de diversificación, las operaciones de intermediación ofrecen mayores posibilidades al banquero para usar sus facultades imaginativas y su ingenio. Aquí existe un campo legítimamente competitivo, no salo con respecto a las tasas aplicadas, sino también a la diversidad de servicios y soluciones ofrecidos a la clientela. * En el mundo moderno, el desarrollo de los negocios ha modificado sustancialmente las necesidades de la clientela en materia de intermediación bancaria" tanto a nivel nacional como internacional. Los bancos están sometidos a la presión constante de una clientela cada vez mayor y más exigente. * El volumen en permanente aumento de las operaciones comerciales y financieras a nivel internacional, y la dimensión cada vez mayor de las mismas, ha obligado a crea nuevos instrumentos y técnicas para manejarlas con eficiencia. Intermediarios Financieros Los intermediarios financieros, existen desde hace muchísimos años, cuando aparecen agentes con excedentes y otros con déficit de ahorros, lo que

ciertamente, genera inicialmente la aparición de personas, que posteriormente se convierten en entidades, que buscan equilibrar las necesidades de estos agentes económicos. Actualmente esta intermediación se realiza con mayor preponderancia, por los bancos preponderancia, que son los que promueven la canalización de los ahorros hacia la inversión, mejor dicho, buscan equilibrar los ahorros e inversiones; porque indudablemente existen determinados agentes que quieren incrementar su patrimonio, sin tener ahorros; y otros que tienen exceso de recursos financieros, que no van a ser orientados al consumo y que asimismo no tiene la oportunidad de invertirlo. Esta descripción de intermediación, ha sido asumida como ya dijimos con mayor seguridad y eficacia, por el sistema bancario, que cubre las exigencias de los agentes excedentarios, minimizando los riesgos y otorgándoles una rentabilidad; y al mismo tiempo haciendo circular estos excedentes hacia los agentes deficitarios, asumiendo un riesgo y también una rentabilidad, lo que corrientemente se denomina crédito, o más adecuadamente activos financieros; lo que implica la existencia de un mercado, en el que este activo se desenvuelve según las necesidades de los inversionistas. La canalización del ahorro a la inversión constituye la contribución más importante al proceso de desarrollo económico, y no tan solo por este hecho; sino también porque le otorga un valor agregado a la economía del país, por la creación del cuasi dinero. Función Los intermediarios, tiene la importante función de organizar mercados donde confluyen los agentes excedentarios y deficitarios, produciéndose una distribución y una aplicación de la oferta y demanda. Tiene así mismo la función de juntar o reunir los ahorros y ofrecer a los excedentarios financieros, oportunidades de inversión con una rentabilidad expectante. así como también ofrecer a los deficitarios una financiación a sus proyectos de inversión, que se ven realizados y que no sería posible sin la existencia de estos intermediarios. Características de los Intermediarios Financieros

Los Intermediarios Financieros son un conjunto de instituciones especializadas en la mediación entre los prestamistas y los prestatarios últimos de la economía. La función de prestar y pedir prestados fondos no basta para definir estas instituciones, puesto que tal función es desarrollada por otros muchos agentes, sino que habría que precisar que dicha actividad constituye el eje básico de su actuación, y que, por tanto están siempre dispuestos a recibir todos los fondos que deseen depositarse en ellos a los tipos de interés anunciados.

En este sentido los intermediarios financieros se diferencian de los agentes mediadores (dealers y brokers) en: * Los dealers compran y venden activos financieros para mantener un patrimonio, no originando su actividad ningún cambio en los activos negociados puesto que los dealers no crean nuevos y diferentes activos a los ya existentes.

* Los brokers actúan igual que los dealers pero con la diferencia de que compran y venden por cuenta y riesgo de un tercero. El broker lleva una comisión por la compra o la venta. Del beneficio o la pérdida es responsable el tercero. El dealers puede ser a la vez un broker, pues este puede operar por su cuenta o por cuenta de un tercero. Otro grupo lo forman los corredores y comisionistas, que en la actualidad ya casi no existen, debido a que sus funciones

han

sido

absorbidas

por

los

intermediarios

financieros.

* Los intermediarios financieros adquieren activos como forma de inversión y no lo revenden, sino que sobre la base de ellos crean activos nuevos que colocan entre los ahorradores, obteniéndose de estos los fondos necesarios para la realización de sus inversiones. Clases

Tenemos dos clases de intermediarios, unos que captan ahorros y/o depósitos en general, con el compromiso de ser devueltos o reembolsados, y que dichos depósitos son usados para las colocaciones (créditos) e inversiones; y otros que reciben fondos (recursos financieros), pero que no son prestables, sino que tiene otros fines, como es el caso de los Seguros, los fondos de Pensiones, etc. Especialización En el ámbito de las instituciones financieras o intermediarios financieros, existen entidades especializadas que realizan intermediaciones específicas; tal es el caso por ejemplo el de los Bancos Hipotecarios que captan ahorros, con la única misión de favorecer a sus clientes en la obtención de viviendas, entidades que real izan solamente operaciones de arrendamiento financiero; las cooperativas de crédito, que operan bajo el sistema de captar y prestar a sus asociados para la obtención de bienes menores, llámese refrigeradoras, televisores, etc., también podemos citar a los Almacenes de Depósito, que por el depósito de mercaderías que recibe emite unos documentos valorados, conocidos con la denominación de Warrants. Ciertamente podríamos extendemos muchísimo, señalando a cada una de las

entidades

financieras

especializadas,

que

por

su

dinamisidad

y

permeabilidad para captar y cubrir necesidades financieras son muy variadas; y que es factible que puedan operar en cualquier campo de las finanzas. Delimitación El comportamiento del sistema financiero, en términos muy generales, estaría limitada al volumen de recursos financieros captados; sobre todo cuando estos son a largo plazo; sin embargo podemos señalar, que dentro de este sistema, la intermediación de los bancos no está sometida a esta limitación, porque cuenta con fondos creados por la monetización de los activos otorgados por los que reciben el crédito, tal es por ejemplo, en el caso del descuento de letras a empresas comerciales, que a cambio de estos reciben abonos en sus cuentas en montos semejantes al valor de las letras, con la pequeña diferencia descontada por los intereses cobrados por el servicio.

Cabe distinguir en el sector bancario, delimitaciones respecto al ámbito territorial en el que operan, por la especialización de sus operaciones, por la modalidad jurídica con el que fue creado, por las leyes y normas que regulan el funcionamiento de los mismos, etc.

Gestión Habíamos señalado que la intermediación financiera consistía en trasladar los ahorros a la inversión y que la intermediación bajo este esquema era realizado mayormente por el sistema bancario; comprendido así, hay que tener presente dentro de las operaciones bancarias, que los ahorros son operaciones pasivas y las inversiones operaciones activas, entonces podemos en términos muy corrientes, decir que una adecuada gestión bancaria tendría que partir de la obtención de mayores rendimientos, en las operaciones activas frente a las operaciones pasivas; estos mayores rendimientos, se hacen efectivos a través del tipo de interés que se aplica en estas operaciones, y generalmente se denomina rentabilidad. También habíamos comentado sobre la seguridad, que era él retorno de los recursos, en este caso invertidos y que dentro de la gestión es un factor de riesgo; y otro aspecto, que es muy importante dentro de una gestión bancaria, es la disponibilidad inmediata de sus recursos financieros, para responder a sus obligaciones, que en este caso son los depositantes. Por tanto, las empresas bancarias, maximizan su es tuerzo en el logro de estos tres factores, que son la rentabilidad, liquidez y seguridad; a través de una multiplicidad de operaciones relacionadas con los productos y los servicios que ofrecen estas entidades a sus clientes, canalizados estos, bajo estrategias eficientes que con lleve (ceteris paribus) a lograr objetivos de maximización del valor de la empresa en el mercado. Control y Supervisión

El control de las operaciones dentro de una entidad bancaria, está realizado mediante dos vertientes; una es el Departamento de Auditoría Interna, que una Organización autónoma dependiente únicamente del más alto nivel de la Institución, que generalmente es la Presidencia del Directorio; esta organización interna se encarga de vigilar técnicamente, la istración de la empresa y su gestión; y otra vertiente es el control interno de sus operaciones; que en las entidades bancarias, por la complejidad y la envergadura de sus actividades; debe contar con un eficiente sistema, para evitar serias pérdidas a la que estas entidades son particularmente muy vulnerables; existen elementos de control interno. que son aplicables dentro de las organizaciones bancarias; señalaremos muy sucintamente algunas y empezamos indicando que es importante, que cualquier circuito de transacción que se realice, no debe ser del dominio de una sola persona, es imprescindible que participen distintas personas, desde el inicio hasta el final del mismo; cualquier trabajo realizado, debe ser verificado, para asegurar que la operación ha sido debida y correctamente

terminada,

los

participantes

obviamente

comparten

la

responsabilidad de validar la operación; deben existir funciones rutinarias de intervención, control y comprobación de actuación de los trabajadores, aunque este último aspecto con mayor detenimiento y profundización forma parte de las funciones de Auditoría Interna, que son trabajos de inspección y consiste en la revisión de las operaciones en cualquiera de sus fases, lo cual implica revisar los registros contables y financieros y evaluar la solidez, corrección y eficiencia de los controles contables financieros; debe evaluar también la calidad de la ejecución de las funciones asignadas y el cumplimiento de los procedimientos planes y políticas establecidas y; asimismo deben comprobarse que los activos de la empresa son contabilizados, protegiéndolo de las perdidas, fraudes, despilfarros; deben velar por la confiabilidad de la información que se produce en la empresa; y finalmente, está dentro de las funciones de Auditoría Interna, el aplicar las correcciones pertinentes y contribuir al mejor funcionamiento del banco. Órganos de Intermediación Podemos diferenciar dos órganos, una de intermediación de ahorro y crédito, donde se encuentran los Bancos, Cajas y Cooperativas; y otra de

intermediación

que

no

otorga

créditos,

como

son

los

Seguros y las Entidades as de Pensiones. De Ahorro y Crédito El exceso de renta sobre el consumo y la inversión, crea el ahorro a través de las empresas no financieras y las familias, las primeras son generadores, por las utilidades no distribuidas, cuyo destino básico es la reposición del capital fijo y la financiación de nuevas inversiones; Y las familias que ahorran absteniéndose de ciertos consumos Y también por motivo de previsión, por alguna contingencia que pudiera presentarse en el futuro. En el mundo de la economía financiera, identificamos además de estos dos agentes que son las empresas no financieras y las familias, a las empresas financieras, que dentro de este proceso junto con las familias, son los ofertantes de ahorro y que Ordinariamente son acreedores, y las empresas no financieras, son los demandantes de estos ahorros y que suelen ser generalmente deudores. Tradicionalmente, las empresas financieras han representado el papel de transmisores del ahorro de las familias hacia las empresas no financieras; sin embargo en la actualidad con la aparición de nuevos productos financieros, nuevos modelos de negocios y con la propensión de las familias a realizar inversiones directas, las empresas financieras se presentan mucho más dinámicas, para satisfacer demandas de clientes dotados de un mayor conocimiento financiero y cada vez más exigente; y porque en los últimos tiempos ya se puede visualizar, como otras organizaciones van ingresando en su negocio, como es por ejemplo, el caso de los grandes almacenes comerciales, que ofrecen una serie de créditos, y en algunos casos inclusive ofrecen seguros, etc. Desde muchos años atrás aparecieron teorías para explicar los factores que influyen en el ahorro, entre los más importantes podemos citar la teoría de Friedman que sostiene la existencia de dos tipos de rentas, una permanente y otra transitoria, la primera es invariable y determina el consumo y la segunda por ser temporal es la que mayormente se ahorra. La teoría Keynesiana considera que el consumo y el ahorro dependen solamente de la renta

disponible. La teoría de Ando y Modigliani opina que las familias ahorran con visión a largo plazo y para mantener constante sus niveles de consumo, ya que los movimientos de rentas son variables, a veces altos y a veces bajos. Según Irving Fisher, las personas eligen su consumo, no en función de su renta ordinaria, sino en relación a su riqueza financiera; es así que puede elegir entre un mayor o menor consumo presente a costa de obtener más o menos renta de los diversos instrumentos financieros que utiliza. Las empresas financieras, mayormente los bancos; son quienes se encargan de desarrollar la captación de depósitos y la concesión de créditos y su beneficio proviene de los distintos intereses que aplica a acreedores y proveedores y de las comisiones que cobran en sus operaciones, consecuentemente la cartera de créditos es el más importante activo de los bancos y los ahorros y/o los depósitos en general, su principal fuente de financiación; sin embargo en la actualidad se puede ir observando, que las actividades bancarias están orientando sus actividades hacia servicios más diversificados, como son las operaciones en el mercado de valores, interbancario, servicios internacionales, etc. Las empresas financieras, en la vida económica de un país, cumple roles muy importantes, porque es el centro del

sistema

de

pagos

a

negocios,

gobierno,

amas

de

casa, etc; juegan un papel muy importantísimo en las economías de mercado; al asignar los recursos financieros entre prestatarios y prestamistas. Bancos Comerciales No obstante, la tendencia actual que desprende dos vertientes, una de Banca Global y otra de Banca Especializada, los Bancos Comerciales en parte del hemisferio aun mantienen su propia naturaleza, prestando una gama de servicios y realizando distintos tipos de transacciones, utilizando los mismos medios; sin embargo debemos mencionar que en gran parte de los países desarrollados se está tendiendo hacia la Banca Universal; que es el conglomerado de compañías de Seguros, Bancos, Empresas Industriales y Comerciales, que incursionan en el sector de servicios financieros, como captar depósitos directos y/o indirectamente, dar servicios de crédito, seguros, de inversiones, etc. De conformidad con las disposiciones emanadas de los gobiernos; en términos muy generales, se distingue en

relación a los bancos comerciales, algunas normas para las operaciones y servicios que prestan estos Bancos, tales como:

- Operar en moneda extranjera - Recibir depósitos a la vista, ahorros y a Plazo - Otorgar Créditos bajo diversas modalidades Otorgar avales, fianzas y otras garantías - Comprar, vender y conservar acciones con cierto límite - Adquirir valores negociables - Aceptar letras de cambio - Emitir y colocar bonos de diversos tipos y en diversas monedas - Realizar Factoring - Leasing - Comprar, vender y conservar títulos de Deuda Pública - Adquirir inmuebles, muebles y equipos - Aceptar y cumplir las comisiones de confianza - Actuar como fiduciarios en fideicomisos y otras de acuerdo a la legislación de cada país, la intermediación que realizan los bancos comerciales a través de su gran número de oficinas, facilita las transacciones entre los mercados de dinero y capital, coadyuvando así mismo en el flujo de las operaciones bancarias que están relacionadas con la inversión; en lo que también participan es absorbiendo porcentajes contribuyen en el proceso de desarrollo económico. Bancos de Inversión Son entidades que proporcionan créditos a un amplio sector de clientes financieros y no financieros; y así mismo presentan alternativas de inversión que con grandes posibilidades sean verdaderos sustitutos de los depósitos que generan intereses; son entidades que intermedian directamente entre los emisores de valores y los inversionistas, y es una entidad que complementa las actividades de la banca comercial.

De modo resumido, las operaciones de estos bancos están relacionados con las grandes corporaciones, pero que trascienden del ámbito de estas y encuentran también acogida, empresas menos grandes e incluso particulares. Entre algunos de los productos y servicios que se derivan de la actividad de estos bancos, podemos mencionar: financiación especializada de préstamos, compra venta futuros financieros, fusiones y adquisiciones, asesoramiento, operaciones financieras, inversiones en capital fijo de las empresas mediante préstamos a largo plazo y participación en las mismas, actuación en los mercados de renta variable. Sobre este último, es preciso comentar que en los recientes años se ha producido en el sistema financiero una tendencia cada vez más creciente en el desarrollo y protagonismo que =e viene obteniendo en el mercado bursátil, donde se decía una mayor presencia de inversores institucionales y también destinos preferentes de relevantes montos del ahorro familiar. Esto indudablemente es repercusión de los avances en la comunicación y la informática, que permiten el mayor conocimiento de los mercados bursátiles, sus beneficios y sus riesgos, y en la medida en que se impulse y este mercado goce de una estabilidad en el ambiente financiero, se logrará la reducción de las primas de riesgo y un estimulo en el crecimiento económico; porque este comportamiento ejerce un efecto multiplicador, que permite elevar el atractivo de la renta variable. Bancos de Fomento Son organizaciones generalmente estatales, con objetivos específicos y especializados en el apoyo y asesoramiento financiero a sectores importantes; como es vivienda, agricultura, minería, industria, etc. El apoyo traducido en créditos generalmente a largo plazo y asesoramiento realizado por estos bancos, son con tasas de interés de promoción, que el estado asume con el objetivo de propiciar el desarrollo de algunos sectores; estas operaciones confrontan mayores riesgos de crédito, de impago o de insolvencia, para las entidades financieras promotoras y si no cuentan con adecuado sistema de control y seguimiento, es probable que en el transcurso del tiempo presente una incapacidad general para seguir operando. Actualmente este tipo de organizaciones se encuentra en proceso de extinción y es la banca privada quien viene asumiendo la atención de estos sectores, de manera muy insuficiente y bajo condiciones diferentes.

Sin embargo, es evidente que a partir del debilitamiento y caída de estas entidades de fomento, los países en proceso de desarrollo, no han podido confrontar las demandas crecientes de empleo y se ha producido un retraso frente a las economías más desarrolladas; ciertamente, la banca de fomento en los países del tercer mundo, cubre un espacio importante; y su presencia permite promover las actividades productivas, obstante la falta de ahorro interno que por su escasez, desalienta reanudar el reto de recuperar la participación de estas entidades, que promuevan el desarrollo. Es menester dinamizar los mercados financieros a través de las entidades financieras que cuentan actualmente, conforme lo señalamos, con avances tecnológicos importantes, que podrían permitir la movilización de recursos financieros indispensables , a través de los sistemas financieros internacionales y la captación de inversiones extranjeras, para ser canalizadas a través de la Banca de Fomento, hacia los agentes productivos y contribuir en su crecimiento; bajo nuevos conceptos de seguridad y competencia; y con proyectos modernos que muestren productividad, eficiencia y rentabilidad; para no caer en los errores del pasado; con programas gubernamentales que propiciaron grandes desfalcos; es un esfuerzo necesario, sobre todo para cubrir las importantes demandas del sector rural y que adicionalmente, se cubriría en parte, soluciones en el aspecto social para la pequeña agricultura que a la fecha constituye. La intermediación financiera sirve para poner en o a personas que tienen y quieren ahorrar con aquellas que necesitan créditos. Esta función es muy importante y esta actividad es lo que comúnmente se conoce como intermediación financiera. Una recomendación para el sistema financiero seria que ofrezca una mayor rentabilidad en lo que son productos pasivos ya que la mayoría de gente no tiende a ahorrar porque las tasa que se ofrecen para los productos pasivos son mucho, menores a la de los activos, bajas, creo que debería poner énfasis en ese tema y analizarlo ya que así la población ahorraría mas y la economía del país mejoraría en muchos aspectos.

La intermediación financiera a través del tiempo ha crecido en los últimos años ya que anteriormente la población no optaba por realizar tratos con los banco, a lo contrario prefería realizar la intermediación directa sin ponerse a pensar en los riesgos que corriera tanto el prestatario como el prestamista, hoy en día no damos cuenta que el crecimiento de la intermediación financiera no solo se estaría concentrando en colocaciones de recursos, sino que se estaría expandiendo hacia sectores de menores recursos, que tradicionalmente estaban excluidos del crédito financiero En efecto el sector financiero, buscando aumentar la apertura de cuentas de las personas de escasos recursos, creo algunos planes de trabajo especiales para todo tipo de personas adecuándose a su forma de vida e ingresos tales como realizar la intermediación financiera con personas que se dedican al negocio o y que ponen como garantía a este mismo . y son el dinero que retiran compran mayor cantidad de mercadería para venderla .Además los banco también están dando facilidades de pago adecuándose según el tipo de negocio.

BIBLIOGRAFIA http://www.incae.edu/ES/blog/2012/07/26/intermediacion-financiera/, Extraído el 09/04/2015 a las 9:30 am http://www.bcv.org.ve//Publicaciones/docu52.pdf, Extraido el 10/04/2015 a las 3:45 pm http:/www./GGmain.jhtml? searchfor=importancia+de+la+intermediacion+financiera&p2=, Extraído el 11/04/2015 a las 1:23 pm http://www.ecofinanzas.com/diccionario/I/INTERMEDIACION_FINANCIERA.ht m, Extraído el 10/04/2015 a las 4:32 PM http://www.monografias.com/trabajos91/sistemabancariovenezolano/sistemabancario-venezolano.shtml, Extraído el día 11/04/2015 a las 2:11 pm http://www.buenastareas.com/ensayos/IntermediacionFinanciera/1323597.html, Extraído el día 10/04/2015 a las 10:15 am Ley de Instituciones del Sistema Bancario, Gaceta Oficial Nº 6.015, promulgada el 28 de diciembre 2010